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商业计划书xxx大学经济管理学院xxx 一、风险投资 1、定义与特点 由职业金融家将风险资本投向油巨大竞争潜力的未上市公司，在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务，培育企业迅速成长，数年后通过上市、并购或其他股权转让，撤出投资，并取得高额回报的一种投资方式。 风险投资不是免费午餐，是股权投资，是一种追求超额回报的投资行为。风险投资面向高新技术产业，投资风险大；风险投资商参与企业管理 。风险投资商在向企业注入资金的同时，为降低投资风险，必然介入该企业的经营管理，参与重大决策。—尽力帮助企业尽快取得成功；投资与融资相结合。风险投资是以融资为首的融资与投资的有机结合，其利润来源于资产买卖的差价。 2、风险投资的种类 风险投资资本的募集、使用、收益与分配是通过风险资本市场进行的。风险资本主要有： 天使投资者——私人风险投资者 集资本与能力为一身，既是投资者，又是管理者。 风险投资基金——资本市场最大的资金供应商，每一只风险投资基金都有一批支持者提供资金，每一只风险投资基金规模不等。 风险投资公司主要是运用民间资本或金融机构的资金投资于创业企业，换取高额利润，风险投资公司他们有自己侧重的技术领域，向他们熟悉的行业的创新企业投资。 科技企业孵化器——或称“高科技创业服务中心”，提供创业服务的专门化科技服务组织 3、影响风险投资的因素 人才——创业团体的整体素质，是风险投资商进行风险投资的关键所在。 技术——有新技术，才有新产品，才会迎领新需求。技术层面吸引风险投 。 市场——确认市场能量、竞争对手与竞争能力、潜在成长力。二、创业融资 1、创业资金的来源 创业融资主要来源风险投资。风险投资是创业企业在初创时的主要资金来源，一般历经3～8年，在此期间，风险资金还会不断的对成功有望的创业企业进行投资，并通过退资取得丰厚收益 。 2、融资原则 合理确定资金需要量，根据企业资本性支出与营运的需要筹措资金；投资数量依据企业开创、发展、扩张等阶段的不同而进行；保证完成眼前任务的需要，保证资金满足相关业务本质性发展需要；筹资成本最低 ；保留企业控制权三、财务分析 （一）融资说明 1、融资方式 可以在普通股、优先股等几种融资工具中，向投资人提议一种。如是普通股，说明：红利、撤回投资等？ 2、资本结构 3、融资抵押 担保 4、融资条件 如：是否允许其进入董事会等 5、资金运用和报告形式 6、所有权和风险投资人对企业经营管理的介入 （二）财务预测 1、损益预测 包括收入预测，也包括成本费用预测 1、1收入预测 产品数量、价格等 注重考虑相关因素，如折扣、折让等情况。 1、2成本预测 采用一定的方法，按一定的时间 产品的单位成本、总成本；产品的变动成本与固定成本；产品的各项直接成本与间接成本构成； 1、3费用预测 采用变动成本法或制造成本法，按一定的时间分析管理费用、营业费用、销售费用中固定部分与变动部分。 1、4编制3～5年损益测算表 提供毛利润、毛利率等指标。 2、资金营运的预测（资产、负债预测） 2、1资产预测3～5年 流动资产：货币资金、存货、应收款等，其中后两者是重点，会随着企业规模的扩大、业务量的增加发生变化。固定资产：包括增减变化、改良支出等。注意企业的一些运输设备不可忽视。土地。 2、2负债预测3～5年 流动负债：短期借款、应付（账、税）款。 长期负债：长期借款等 2、3编制资产负责预测表 注意：第一年按月份编制，其后按年编制。 3、现金流量预测 收付实现制基础上的现金概念。 3、1现金流入项目及其数量预测 包括：现销收入、应收款回收、追加资金（风险投资、举借）等 3、2现金流出项目及其数量预测 包括：材料采购、燃料动力支付、工资及其各项津贴、租金支出、广告宣传、办公费开支（差费、办公费、电等）、利息与分红、税费等。 3、3编制现金流量预测表。 注意：第一年按月或季度编制，其后按年编制。 （三）财务指标分析 1、获利能力分析 通过资本利润率、销售利润率、股东权益回报率等指标，分析企业经营状况和盈利状况。 2、财务状况分析 通过资产负债率、流动比率等指标，分析企业财务状况。 3、营运状况分析 通过应收款周转率、存活周转率等指标，分析企业资金的使用效果。 （四）、盈亏平衡分析（保本分析、保利分析） 在现有的固定资产状况下，在现有的固定成本开支的情况下，企业规模效益十分重要。收支平衡分析旨在企业近期和远期的规划。 （一）代数解析法 假定：产品单价：P 销售量：Q 固定成本：F单位变动成本：b销售收入收入：S 满足：S－b ×Q－F＝0 P×Q－b ×Q－F＝0 Q＝F÷（P－b） 若Q为“0”的业务量即为企业盈亏平衡点，业务量高于此点，企业盈利，反之企业亏损。 四、风险投资的回