通信设备行业市场前景及投资研究报告：“东数西算”对数据中心产业链影响.pdf

行业研究 丨深度报告 丨通信设备Ⅲ [Table_Title] “东数西算”对数据中心产业链影响几何？ 行业研究 | 深度报告 目录 “东数西算” ：规划逐步清晰，经济效益显著6 各省市陆续公布建设规划，运营商或为投入方 6 算力西迁的经济性分析：土地和电力成本优势明显 7 “东数西算”对产业链影响几何？9 温控设备：实现低碳核心，存量+增量双轮驱动 10 光通信：国内数据中心云化加速，DCI 市场潜力大 14 服务器网络设备：液冷技术普及，性能升级或加速 20 投资建议21 图表目录 图 1：三大运营商IDC 机架体量（万架）7 图 2 ：中国电信资本开支结构7 图 3 ：中国电信数据中心机架有82%在东数西算八大枢纽节点内7 图 4 ：中国联通“5+4+31+X”数据中心布局紧扣东数西算规划7 图 5 ：宝信软件Capex 拆分（宝之云三期）8 图 6 ：数据中心TCO 拆分（95%上架率）8 图 7 ：近2 年一线核心城市和西部算力枢纽地区工业用地成交楼面均价对比(元/㎡) 8 图 8 ：2022 年 1 月各地一般工商业电度用电价格（元/Kwh ，采用大工业1-10KV 电压等级分时电度用电价格加权平 均电价）8 图 9 ：东数西算产业链受益逻辑图9 图 10：PUE 计算公式10 图 11：数据中心能耗构成（%） 11 图 12：不同PUE 数据中心能耗分布（%） 11 图 13：全国各地数据中心平均PUE 12 图 14：2012-2019 年中国企业数据中心平均PUE 情况12 图 15：数据中心不同冷却技术的三个PUE 场景12 图 16：2016-2019 年中国数据中心机房空调细分市场结构（按冷源）13 图 17：制冷设备的演进方向13 图 18：2018 年中国机房温控市场份额13 图 19：2020 年各家上市公司收入情况（亿元）14 图 20 ：各家上市公司毛利率情况对比（%）14 图 21 ：数据中心内部网络架构由传统三层变为脊叶大二层实现云化升级14 图 22 ：国内各地区数据中心上架率一览：中西部地区上架率较低14 图 23 ：光模块 （40G→100G→400G）平均每4 年演进一代，每bit 成本下降一半15 图 24 ：光模块平均每演进一代每bit 功耗大约下降一半15 图 25 ：典型业务场景网络拓扑图及时延分析16 图 26 ：云服务商DCI 网络的发展历程16 图 27 ：全球DCI 市场规模17 4 / 22 行业研究 | 深度报告 图 28 ：数通DCI 结构（传统OTN 系统架构）17 图 29 ：数通DCI 结构（采用ZR 模块直连）17 图 30 ：DCI 互联架构由OTN 系统和DCI 盒子向可插拔模块演进17 图 31 ：新飞通测算400G ZR 直连模块可以节省用户75%的DCI 投资17 图 32 ：新飞通预测400G+组件及模块出货量（千只）18 图 33 ：新飞通预测400G+组件及模块市场TAM （十亿美元）18 图 34 ：21Q4 相干模块出货量18 图 35 ：单机柜功率密度快速增加带来散热技术持续升级20 图 36