[硕士论文]沪深300股指期货套利策略及风险管理研究.pdfVIP

沪深 300 股指期货套利策略及风险管理研究 摘 要 、 股票指数期货是 20 世纪 80 年代金融创新过程中出现的最重要 最成功的金 融衍生工具之一。 中国股指期货的推出当之无愧是当今中国期货和证券市场的最 大热点 沪深 , 。 指数是专门为股指期货设计的。 300 随着中国资本市场的快速发展 开放式基金、 . 社保基金和保险基金等机构投资者不断涌入证券市场 为保证大资 金的安全运作， ，同时，股指期货 中国资本市场急需股指期货等有效的避险工具 也可以扩大中小投资者的投资渠道。 在股指期货交易中 、 各自都 ，套期保值交易 套利交易、投机交易三足鼎立， 具有不同的功用， 其中套利交易以其相对较小的风险和较稳定的收益对于投资者 具有相当大的吸引力， 并且对资本市场的价格发现与价格合理化以及保持股指期 货市场交投活跃和流动性有着不可替代的作用。 本文在第一部分首先简要概述股指期货产生的背景 然后归纳了股指期货的 ， 特点和功能，最后对国内股指期货进程和沪深 300 股指期货合约进行简单介绍。 、 、 第二部分主要论述股指期货套利交易策略。 跨期套利 事件套 将期现套利 利和 alpha 套利策略结合中国实际情况 进行可行性分析 ， ，得出最适合在中国资 本市场进行的套利交易策略。 ，是一个不成 中国的证券市场正处于发展完善阶段 熟的市场，在这样的大环境下，将重点分析事件套利和 alpha 套利策略。 第三部分重点分析我国股指期货套利策略实证应用研究 结合中国目前的沪 。 深 指数对各种有效的套利交易策略实证分析 得出在中国股指期货市场有效 300 ， 套利交易的特征及效果 利用市场模型， 发行可转 。 探讨我国资本市场在发生如： 债、上市公司分发红利、 、 沪深 300 指数成分股调整以及政策相关利好 利空事件 时，如何在最短的时间里，快速进行套利交易，