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财务资金管理会计案例汇总与货币资金分析 一、资产 （一）货币资金 货币资金是企业存量资产中停留于货币形态的那部分资金。《企业会计制度》中货币资金包 括三个类别 ：现金、银行存款、其他货币资金。 1．现金是存放于企业财务会计部门并由出纳保管，在日常经营活动 中作为零星支付的手段； 2．银行存款帐户核算企业存放在本地的银行或其他金融机构存款帐户上的货币资金； 3．其他货币资金包括企业的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用 证保证金存款、存出投资款等各种状态的货币资金。外埠存款，是指企业到外地进行临时或零 星采购时，汇往采购地银行开立采购专户 的款 ；银行汇票存款和银行本票存款，是指企业为 取得银行汇票或本票而按规定存入银行的款 ；信用卡存款，是指企业为取得信用卡按照规定 存入银行的款 ；信用证保证金存款，是指企业为取得信用证按规定存入银行的保证金；存出 投资款，是指企业 已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金。 在所有的资产类别 中，货币资金具有最高的流动性，但同时，其收益性也最低，通常情况 下只能获得银行存款的利息收益。而这，显然无法满足有进取心的管理者，因此，企业总存在 一个现金存量的最优上界。存储过量现金的企业会被认为过于保守，同时，企业又必须保留一 定规模的货币资金，因为现金是经营活动的血液，它使得日常的支付交易得以正常进行，更重 要的是，现金储备使企业具备了财务灵活性，可以满足预防性和投机性的需要，在遇到未预期 的投资机会有能力去把握，对意外事故也能避免被动恶化的困境。 货币资金安全性的风险天然高，这是由货币资金作为最具支付能力的金融工具的特性决定 的，所以，国家对货币资金的管理和支付范围作了严格的规定，企业 内部良好的货币资金内控 制度对于保护资产安全完整、防止违法犯罪具有重要意义。此外，由于银行存款是企业对于吸 收存款机构的债权，同样的，会有信用风险存在。 货币资金分析 对存量现金的分析方法主要是结构分析，通过分析企业现金存量的比例及其变化趋势，可 1 以对企业的财务应力作出评价。 如果是现金存量显著超过满足正常交易的比例，则企业可能的 行为将是要么寻找新的投资机会，要么进行现金分配或是股份回购，而如果企业有强烈的扩张 动机而现金存量不足以支撑，则企业往往会进行新的融资以获得发展资金。而这个“满足正常 交易的比例”的存量受到诸多因素的决定。 1．行业特征。不同的行业对于支付的需求是不同的，因此存量货币资金的比例会有差异。 如金融业，作为偿付能力的来源，对于货币资金有着特殊的需要，在正常情况下其存量比例会 高于一般的制造业企业。 2．企业规模。尽管随着企业资产规模的扩大，相应的货币资金的规模也就越大，但这个规 模并非是同比例放大的，因为企业规模的差异将影响到企业对货币资金的管理能力。 3．企业财务战略。当企业具有较为明确的发展战略的时候，其会为战略方针的落实进行财 务准备，这样，存量货币资金的规模会因为分析时点的不同而处于企业不同的财务战略阶段。 这时，货币资金结构的差异反映的是融资行为的结果，而非经营活动的经济后果。 案例 现金充裕的电力行业上市公司申能股份完成国有股定向回购 申能股份（600642）是上海证券交易所上市公司，在上海、浙江地区投资经营电厂和天然 气管网等能源类 目，拥有稳定和充沛的现金流量。从公司 1998 年中期报告中我们看到现金和 1 值得注意的是，企业的货币资金浮存往往并不只是以货币资金的形象出现，而会转为短期投资。因此，在分析 货币资金结构时需要将短期投资也纳入。 1 / 35 财务资金管理会计案例汇总与货币资金分析 短期投资 占总资产的比重为 24%，这个数字在 1998 年增加到了 34%，1999 年中期突破了 35%而 达到了 36%，总量有 38 亿之多。大量的资产以货币的形式存在，为企业进行资本运作奠定了良 好的基础。 1999 年 12 月，申能股份向申能集团定向协议回购 10 亿股国有法人股,回购股数占申能股份 总股本的 37.98％,回购单价为每股净资产 2.51 元,共计 25 亿的回购资金来源全部为公司自有 资金。 通过对回购前后的股本对比和收益变化，我们发现回购给企业带来许多好处，货币资金占 比得到了