私募股权投资(PE)课程.pptVIP

PE怎么玩－－有限合伙制 （1）合伙制基金是国外主流模式，目前国内也比较认可，它以特殊的规则使得 投资人和管理人价值共同化 （2）基金投资者作为有限合伙人(LP)只承担有限责任 （3）基金管理公司一般作为普通合伙人(GP)掌握管理和投资等各项决策 权，承担无限责任 （4）GP通常只出总认缴资本的1%-2% （5）盈利来源主要是基金管理费(2%左右)和高达20%的投资收益分红 （6）国内私募股权基金采取合伙制，目前商法和市场条件基本成熟 寻找项目 进行投资 透过IPO或MA 退出项目 募资 成立创投基金 增值服务 项目管理 PE怎么玩－－私募股权投资的运作模式 运作全流程(募资、投资、管理、退出) 国外资金来源 （1）富有个人 （2）母基金 （Fund of fund） （3）养老基金 、大学基金…… （4）银行、保险公司等 国内资金来源 （1）富有个人 （2）民营企业 （3）上市公司 （4）国有金融机构 （5）政府、母基金等 流程-募资 私募股权投资的运作模式 商业计划 基本调查 投资者 初步筛选 融资意向 财务顾问 放弃 投资意向书 尽职调查 法律审计 财务审计 尽职调查 投资决策 投资合同 法律手续 资金到位 企业 审计师 律师 流程-投资 私募股权投资的运作模式 并购: 天使投资: 500万 第一轮融资: 5