第1讲财务报告分析概述.pptVIP

B. 从内部信息需求者看： 董事会。董事会是企业所有权与经营权相联系的桥梁，一方面利用财务分析辅助战略的制定，另一方面利用财务分析评估经理人履行“受托责任”情况。 监事会。利用财务分析，监督董事会成员和经理人履行“受托责任”情况。 经理人。为保证企业战略的制定及其有效执行，经理人利用财务分析，评估自己履行“受托责任”情况，进行经营管理决策，评估企业经营过程及成效，反馈于战略制定。 员工。评估企业是否可持续经营，是否提供稳定的就业、工资福利待遇等 * (2) 会计信息的供给 从内部供给角度看： 企业提供会计信息 从外部供给角度看： 由会计师事务所提供，其对企业披露的会计信息进行独立鉴证 * 4. 影响会计信息质量的因素 (1) 职业经理人 (管理层) 的代理动机对财报的影响 公司财产权与经营权分离 代理问题、公司治理结构 股东与公司管理层的信息不对称 逆向选择与道德风险 公司管理层拥有信息优势，可能利用会计政策选择权进行盈余管理，甚至进行报表粉饰或财务造假 * 4. 影响会计信息质量的因素 (2) 会计准则 为限制公司管理层对财报的操作，各国均制定了会计准则以对资产、负债、收入、费用确认与计量等重要会计问题进行约束，虽增加了财报的可靠性和可比性，但也无法确保会计信息完全真实可靠。 会计准则无法完全排除公司管理层的会计政策选择； 会计准则通常只规定最低的信息披露要求，但不限制公司管理层自愿提供额外披露； 会计准则本身可能弯曲信息。 * 4. 影响会计信息质量的因素 (3) 应计制会计 投资者对财报有定期的需求，而现金制会计无法合理报告某一特定期间经济业务所带来的所有经济后果，因此仅报告现金流量是不够的，只有应计制会计才能提高有关公司经营业绩的更为全面的信息。 但是应计制在实际运用时具有较强的主观性，需要依靠大量的假设、估计和判断，导致财报不能完全正确反映公司的内涵价值。 * 4. 影响财务报告信息质量的因素 (4) 外部注册会计师审计 外部审计的制度安排：是通过聘请独立第三方（注册会计师）评价管理层编制的财报是否符合会计准则的要求、是否在所有重大方面公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量，进一步限制公司管理层弯曲财报的可能性，以提高财报的信息质量和可信度。 * (三)审计报告 标准无保留意见 带强调事项段的无保留意见的审计报告 保留意见的审计报告 否定意见的审计报告 无法表示意见的审计报告 标准审计报告 非标准审计报告 审计意见类型：合法性、公允性 * 三、盈余管理、财务舞弊与财务分析 盈余管理： 简单讲，是对盈余进行管理。是个中性词，有不同称谓：盈余操纵、报表管理、报表粉饰等。 实体盈余与账面盈余(报告盈余) 实体盈余：公司真实的经营业绩； 账面盈余(或报告盈余)：指按照会计准则和其他规则反映、报告的盈余。 一般讲的盈余管理，是指账面盈余管理。 会计学术界一般认为： 盈余管理：是指企业管理层按照一个预定的目标对利润数字所进行的一种操控行为。 * 盈余管理的基本目标： * 盈余管理辨识： 盈余管理不等于违法违规。 因现行会计准则留下了足够的估计、判断和选择余地，企业管理层完全可能在不违反任何会计准则的前提下对利润指标做出调整。在实务中发现的盈余管理绝大部分属于这一类未必合理却基本合法的操控行为。 盈余管理不等于高估利润。 * 盈余管理辨识： ③ 盈余管理不等于财务舞弊。 二者的区别： 守法与违法的区别。舞弊是违法的，通常是经营者采用非法手段凭空捏造会计数据，导致财务指标严重失实； 盈余管理是一种长期行为，大都是时间上的利润调节，即调节利润在不同会计期间的放映和分布；而舞弊是一种短期行为，不是以企业生产经营为基础实施的盈余调节，而是毫无根据地企业业绩进行改变； 盈余管理通常是对账面数字做跨期调整，提前或延后确认收入或费用；而舞弊常牵扯到资产的流失，涉及非法占有和侵吞企业财产。 * 财务舞弊 舞弊三角理论： 对于舞弊成因的分析,美国注册舞弊审核师协会创始人,曾任美国会计学会会长的Albrecht教授提出了著名的舞弊三角理论： 舞弊的产生是由压力、机会和借口三要素组成。 压力：可以来自外部的（如经理人员的考核压力），也可以来自内心的（如对奢侈生活的向往） 机会：指舞弊行为可以具体实施的可能性空间（如公司内控不严，让当事人有机可乘） * * * 第一讲 财务报告分析概述 本讲内容： 什么是财务报告分析 财务报告分析的基础 财务报告分析的基本方法 * 一、什么是财务报告分析 不同称谓： 财务分析、财务报表分析 没有统一且权威的界定，本课程对以上术语不做区分 财务分析的起源与演变： 始于西方银行家对贷款者的信用分析，继而广泛应用于投资领域和公司内部。 信用分析 内部分析