2008-2009年中国及全球大尺寸FT-LCD产业研究.docxVIP

2008-2009 年中国及全球大尺寸FT-LCD 产业研究 2009 年 1 季度开始的反弹主要得益于液晶电视的支撑，欧美经济虽然衰退，但是消费者只有在经济衰退后期才会减少这类近似于生活必须品的消费，1 季度，欧美经济虽然衰退，但是厂家的降价促销，韩元贬值，再加上液晶电视还是处于上升期，欧美的市场并未下降太多， 而是基本持平，加上中国和其他新兴国家的强力拉动，市场大幅度反弹。另一个因素是日本 企业在经济衰退初期就恐慌，大幅度减产，造成供不应求。这波反弹的力度虽然很强，但是 仍缺乏强有力的支撑，特别是新兴国家的拉动力度，如中国，楼市大幅度反弹的初期的确会 促成一部分消费，新房的销售和家电销售是高度吻合的。楼市反弹的中后期，消费者就会观 望，新房销售下滑，家电销售也会下滑。欧美的失业率还在攀升，经济衰退并未结束，当消费者意识经济衰退还未结束时，肯定会减少支出。 图：2008 年 1 季度-2010 年 4 季度全球大尺寸TFT-LCD 产值季度增长率统计及预测 从 2005 年 1 季度看到 2010 年 4 季度，TFT-LCD 产业的波动幅度似乎是放大了，实际并非如此，主要是全球经济遭遇了自 1929 年大萧条之后最大幅度的衰退，TFT-LCD 产业是消费类电子和IT 产业的上游，而这两个行业和全球经济的吻合度非常高。抛开外部的因素不说，TFT-LCD 产业的波动幅度是缩小了，尤其是下降的幅度，这是因为液晶电视处于飞速成长期，而IT 产业也比较稳定，笔记本电脑的成长力度也还可以，不像是2000 年以前， TFT-LCD 80%用在笔记本电脑上，高度依赖笔记本电脑产业，波动幅度很大。未来随着液晶电视进入成熟期，上网本和LED 笔记本电脑也进入成熟期，TFT-LCD 产业的波动幅度更小，不过也意味着成长的动能不足。 TFT-LCD 行业是一个对上游原材料和零组件非常依赖的产业，TFT-LCD 成本结构中上游零组件占了 70-85%，想要获得足够的成本竞争力，必须有强大的上游支持。这是中国企业最缺乏的，即使有些合资的上游伙伴也是貌合神离，利润大多被转移到上游。除了玻璃基板， 台湾基本上拥有全部的上游产业链，这是台湾 TFT-LCD 发展成功最强大动力。TFT-LCD 产 友达京东方配套状况玻璃基板北京康宁负责后段 友达 京东方 配套状况 玻璃基板 北京康宁负责后段切割 彩色滤光片 部分外购 偏光板 外购 背光模组 外购 驱动 IC 外购 CCFL 灯管 外购 LED 外购 三星 上游零组件主要是玻璃基板、彩色滤光片、偏光板、背光模组、驱动IC，背光模组的主要零组件有CCFL 灯管和 LED。 玻璃基板 彩色滤光片 偏光板 背光模组 驱动 IC CCFL 灯管 LED 配套状况 同一厂区 自制、达虹 达信 奈普、辅详 瑞鼎 威力盟 凯鼎 行业地位 —— —— 全球第五 两家合计 —— 全球第二 —— 全球第三 关联情况 —— 控股 控股 控股 控股 控股 转投资 奇美 玻璃基板 彩色滤光片 偏光板 背光模组 驱动 IC CCFL 灯管 LED 配套状况 同一厂区 自制 奇美材料 奇菱科技 奇景 —— 奇力 行业地位 —— —— —— 全球第二 全球第一 —— —— 关联情况 —— —— 转投资 转投资 转投资 —— 转投资 配套状况 玻璃基板 三星康宁 彩色滤光片 自制 偏光板 ACE 背光模组 外购 驱动 IC 自制 CCFL 灯管 —— LED —— DIGITECH 行业地位 全球第一 —— 全球第四 —— 全球第二 外购 外购 关联情况 参股 —— 控股 —— —— —— —— 非关键零组件这些企业的上游资源更多，特别是友达和奇美，大陆企业则大力投向最快产生产值中下游，忽视了投资的效率和质量，缺乏成本竞争力。