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个人理财中的财务报表分析 我自个是学理财的，有很多的想法，想记录下来，但一直悬着，没有合 适的机会，今天转帖了一封来自证券报的的深圳炒房团的的“负资产”使我有了 灵感，为此特此把一些个人理财与公司理财的结合起来，已对自己的总结，也对 注重理财的人们提供参考： 其一：公司理财中关注的重点之一，就是财务杠杆的使用。这也就是说， 合理的负债由于税收的影响，能够起到增加股东的回报，因此很多企业都会负债 经营，不管是银行的借贷，还是商业的信用。但是，面临的财务风险也是企业最 为重要的风险考量之一，因此对企业来说，需要考虑以下几个指标： 1、企业的资产负债率。 这指标一直以来就是企业最为重要的监控指标之一。人们常说这是一个 企业的生命线指标，就像我们的血压一样，如果过高过低都会出现危险。人的血 压过高了，人受不了，血管会破裂，生命会突然死亡。企业的负债也一样，如果 过高了，赚到的钱可能全部拿来还贷的利息了，换句话说，在企业收入不好情况 很严重，但如果出现这样的情况，即便企业的收入好，但利润率太低了，赚到的 钱不够给人家利息呢，那企业的风险就更大。风险太大，企业会受不了，尤其是 银行的借贷，有法律效力的，过期不还贷，就得吃官司，到时法院直接来判个死 刑，企业就玩完了。你想呀，在企业的负债都超过80%，甚至 100%的时候，资不 抵债了（也就是本期中说的“负资产了”），全部变卖还还不起债务呢，换句话 说，全部的家底都抵没了，还得欠银行的钱，这谁干呀？所以，不管是银行、供 应商、商家都不相信您了，企业还玩什么？ 所以，有一经验的参考指标，一般来说，企业的资产负债率随着不同的行 业有不同的标准，就拿第二产业来说吧，一般早 60%左右比较合适。如果超过 75% 以上就是高风险了，就像病人一样，血压到达 时，就是高危人群，必须注 意（住院）处理。而企业相对来说就更危险，到时不是住不住院的问题了，因为 资本市场嫌贫爱富，逐利是其最基本的本性，企业就会面临众叛亲离，人见人恨， 临死被踹的现象。 2、利息倍数 这指标的设计说明还贷款的利息的保障程度。利息保障倍数= 息税前的 利润/利息 来考量。 手中的现金不能够支付经营中需求的现金时，那么就会出 现经营困境甚至是破产的境地，为此，企业在经营过程中，有多少可以保证，就 好安全系数，越高越好，而这也是和企业的负债程度和获利能力息息相关，只不 过这来得更为直观些摆了。 其二：现金流。 有句俗话说，手中有粮心中不慌，对于企业来说，手中有粮就是手中 的项目好，能够玩转整个局面。其实，这不是全部，如果项目好，但钱一直没法 到账，无法运转，那还是空的，说到底是企业的现金流的问题，就是企业家经常 说“资金周转开不开的问题”。有个寓言故事是这么说的： 有一天，有三个重要人物要过河，其中是一数学家，另外一个是哲学家， 还有一个是音乐家。等船等了半天都不来，心中甚是郁闷。终于等到一船夫，他 们上船后又开始畅想人生，大谈特谈各自的人生哲理，各不相让。数学家说，如 果人不学数学，那么人生就失掉了 1/4，音乐家说人生不知道欣赏音乐，那么人 生，就会失去 1/3 的意义，而哲学家毫不想让，说什么人生不知道活着的目的， 不明白这世界到底怎么回事，那么人生失去了大半的意义。他们在相互哟呵，争 论，面红脖子粗，互不相让。他们这时，只看看船夫没说话，看他一身简陋，就 阴阴地，带有不屑的口气问船夫，你了解什么，你活着的意义是什么？船夫说了 一句话，这三人顿时目瞪口呆，一句话也没再说。大家猜猜船夫说的是什么？ 这答案很清楚，大家也都听说了这个答案。这也借鉴到我们的企业运营中 来，无论企业以后怎么发展，如果目前无法应付当下的问题，什么都是空谈，但 如果目前没这个问题，大家却忽略了这个问题：这就是现金流的问题。想想，如 果都没钱，无法满足运营资金，那么企业就得马上完蛋。