交易商协会后续管理培训讲义.pptVIP

披露主体、披露时间及披露平台 截至2012年10月1日债务融资工具处于存续期或处于注册备案通道的企业均应制定信息披露事务管理制度，且在2012年10月1日前披露其主要内容。 2012年10月1日后新注册备案企业在提交注册申请前，应确保信息披露事务管理制度制定及披露工作已经完成。 鼓励不在此主体范围内的企业制定并主动披露信息披露事务管理制度。 披露平台与债务融资工具信息披露平台保持一致。 信息披露——非定期信息披露（事务管理制度） 第六十二页，共九十四页。 * 信息披露工作——实务开展情况 逐步健全 仍有不足 第六十三页，共九十四页。 主承销商应加强与相关市场平台/协会相关工作人员的联系 同业拆借中心（中国货币网） 陈 蔚 中央结算公司（中国债券网） 骆 晶 上海清算所 （清算所网站） 王艺丹 协会信息披露合规督导组： 穆文婷（组长 朱 赟 邹文宇 夏 添 第六十四页，共九十四页。 4、募集资金使用 前期辅导 后续督导 第六十五页，共九十四页。 募集资金使用 第六十六页，共九十四页。 若企业生产经营状况发生变化，确需变更资金用途以满足经营所需，应提前向市场披露拟变更资金用途的相关信息 变更募集资金信息披露公告内容应包括但不限于： （一）拟变更募集资金用途的债务融资工具概况； （二）该期债务融资工具募集说明书披露的原募集资金用途及资金分配情况； （三）该期债务融资工具募集资金用途变更原因、拟变更的募集资金用途及变更后的资金分配情况； （四）若拟变更的该期债务融资工具募集资金用途涉及新增项目，新增项目的信息披露要求应与注册文件对相关信息披露要求保持一致，并需说明新增项目是否符合国家法律法规及政策要求。 特别是，拟变更债务融资工具募集资金用途涉及新增项目的：主承销商应对新增项目开展充分的尽职调查。 募集资金使用——变更程序 第六十七页，共九十四页。 * 募集资金监测工作实务 逐步健全 仍有不足 第六十八页，共九十四页。 * 5、风险排查、压力测试 第六十九页，共九十四页。 * 风险排查实务 逐步健全 第七十页，共九十四页。 * 压力测试工作实务 逐步健全 第七十一页，共九十四页。 * 仍有不足 风险排查、压力测试工作实务 第七十二页，共九十四页。 持有人会议是债务融资工具持有人集体议事表达自身合理意愿的平台，也是持有人与发行人/信用增进机构等偿付主体就重大事项进行有效沟通协商的重要机制安排。 6、持有人会议 第七十三页，共九十四页。 在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定会议议案： （一）发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息； （二）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务； （三）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权益产 生重大不利影响的； （四) 发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管; （五）单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开 （六）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形； （七）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。 出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行 人履行告知义务为前提。 持有人会议——“法定决议程序”触发条件 第七十四页，共九十四页。 “法定决议程序”触发条件解读 在债务融资工具存续期间，出现《规程》第六条所列必然触发情形之一的，主承销商应当自知悉情形之日起按勤勉尽责的要求召集会议。 第七十五页，共九十四页。 “一般议事平台”触发条件解读 同时，在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》列明的重大事项情形之一的，债务融资工具持有人、发行人和信用增进机构可以向召集人提议召开持有人会议。召集人不能履行或不履行召集职责的，提议人有权自行召集持有人会议。召集程序、议事规则、表决决议机制可以参照本规程的相关规定。 解析：在会议触发条件上，规程区分了法定召开情形和“自选”情形。法定议事程序是指据合同法、公司法等法律法规的相关规定或发行文件的约定，与发行人的履约和违约有关的事项，需要通过持有人会议征得持有人同意。“自选情形”强化了持有人的集体议