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初级财务管理复习知识点总括 第一章 财务管理概论 财务管理的含义:企业财务管理是组织企业资金运动、处理企业同各方面的财 务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。 第二章 财务管理的基础观念 第一节 资金时间价值观念 资金时间价值是指资金经历一定时间的再投资后所增加的价值。西方国家时间 价值含义:对投资者推迟消费的耐心给予的报酬，无风险、无通胀的情况下，今天 的一元大于一年以后的一元。 (一)西方经济学中资金时间价概念 1. 古典经济学的观点 1)利息报酬论 利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。 2)风险补偿论 利息的起源在于贷者要承担的风险。 2.近代西方经济学的观点 1)节欲论 西尼尔认为，资本不是产生利息来源的原始因素，节欲才是利息来 源的原始因素。 2)等待论 英国的马歇尔认为，利息是等待的报酬。 3)时差论 (二)资金时间价值的概念 我国的观点:资金时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率。 1.作为资金的货币投入社会再生产活动是产生时间价值的前提。 2.资金时间价值是通过劳动创造的。3. 资金时间价值是社会劳动创造价值能 力的一种表现形式。 3、资金时间价值可以看成是货币持有者推迟消费所付出的代价。 5.资金的时间价值在理财活动中的应用，关键问题是树立牢固的等值观念。 6、资金时间价值是人们对未来资金可能产生价值增值额的一种确信或认识，带有 预测性质，具有相当程度的主观色彩。 7.资金时间价值对于不同人员来说，具有不同的含义。 8.资金时间价值是价值增值能力，通常用相对数表示，称为时间价值率。从长 远观点看，资金时间价值率可用扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的社会平均利润 表示。前提是必须拿来投资。 二(资金时间价值的功能 (1)它是企业筹集资金的杠杆。资金时间价值在筹资中的杠杆作用主要是通过 利率高低和利息支付方式对筹资数额和速度的影响及自有资金的收益率的影响表 现。 (2)它是企业占有资金的成本要素。货币时间价值的大小取决于利率高低和时 间长短，以及投入资金。 (3)她是计算资金现在价值和将来值得主要依据。 (4)它是企业评价获得收益的尺度。 三、资金时间价值的本质 资金时间价值的本质就是无通货膨胀、无风险条件下资金周转后的增值额。这 种因时间的变化而引起的货币价值量的变化，就称为资金的时间价值。 第一， 资金时间价值产生的直接原因是资金所有权和使用权的分离。 第二， 第二，资金时间价值是在生产周转中产生的。 第三， 第三，资金时间价值的真正来源是劳动者创造的剩余价值。第四，资 金时间价值通 常以利息率来表示，其实质是社会平均资金利润资金时间价值一般以单位时间 (通 常是 1 年)的报酬与投资额的百分比率表示，即利息率表示。 四、资金时间价值的计算(计算题略复杂，还是看书上吧) (一)利息与利率的含义 利息(绝对数)即利息是占有资金所付出的代价或放弃使用资金所得的报酬。 利率(相对数)是经过一段时间后所获得的利息额与本金之比。、 (二)资金时间价值的计算 1.终值(到期值、未来值)即一个或多个在现在或未来的现金流量相对于未来时 刻的价值。实质是本利和。 2.现金(本金)指未来某一时点的一定数量资金在现在的价值。 (三)名义利率和实际利率 名义利率:计算利息所规定的利率，通常将银行规定的年利率为名义利率。 实 际利率:将一年实际所得复利利息折合而成的利率。通常所说的年利率都是名义利 率，如果不对计息期加以说明，则表示1年计息一次，此时年利率就是实际利率。 第二节 风险与报酬相匹配观念 一、 风险与风险报酬 风险是在一定条件下和一定时期内，某一事件产生的实际结果与预期结果之间 的差异程度。 按风险的程度，可把财务决策分为以下三种类型:确定性决策、风险 性决策、不确定性决策。 风险报酬(风险收益或风险价值)它是投资者因冒风险投 资而获得的超过资金时间价值的那部分额外报酬。 二、 风险的种类 风险可分为市场风险和公司特有风险两种。 (一) 市场风险(系统风险、不可分散风险)是指那些影响公司所有的因素引起 的风险， 包括经济周期风险、利率风险、购买力风险、战争风险等。 1. 经济周期风险，是指由于经济周期的变化而引起证券