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利率市场化的必要性及可行性分析 PAGE 3 PAGE 1 学习中心编号： 学习中心编号： 学习中心名称： 蚌埠奥鹏 人民大学 人民大学网络与继续教育学院 毕 业 论 文（设计） 题目： 利率市场化的必要性及可行性分析 学生姓名 顾 金 玲 学 号 340051230414005 类 型 网 络 教 育 专 业 金 融 学 层 次 专 升 本 指导教师 日 期 摘要 在第二次世界大战结束后的相当长一段时期中，世界上绝大多数国家普遍采取了利率管制措施。上个世纪七十年代初起，利率管制的弊端在积累之中暴露得日益充分，到八十年代以来利率市场化成为世界性潮流。伴随着利率市场化，利率水平在全球范围呈上升趋势。在世界各国利率市场化进程中，有成功的经验，也有失败的教训。在我国，利率市场化早有呼声，其研讨也久有时日，但由于种种因素掣肘，尤其担心利率市场化导致利率失控，以至迟迟未能付诸实施。然而，利率市场化是大势所趋，人心所向，或迟或早终归要实现利率的市场化。本文拟就我国利率市场化的必要性和可行性等问题进行探讨。 关键词：利率市场化 必要性 市场化化条件 弊端 如何解决 途径 方向 目 录 前言1 摘要2 什么是市场利率化4 利率市场化至少应包含的内容4 金融交易主体享有利率决定权4 利率的数量结构、期限结构和风险结构4 同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针5 政府享有间接影响金融资产利率的权利5 为什么要推行利率市场化6 利率市场化的经济学理论依据6 国外推行利率市场化改革的经验与教训7 我国现行利率制度存在的问题与弊端10 我国推行利率市场化的意义与条件11 如何推进利率市场化16 我国推进利率市场化的前提和时机16 我国推进利率市场化的途径和步骤17 我国推进利率市场化的风险与对策20 参考文献26 利率市场化的必要性及可行性分析 一：什么是利率市场化  利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。换言之，所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体讲，利率市场化是指贷款利率银行统一控制，而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节。最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系。 二：利率市场化至少应包含以下具体内容： 1、金融交易主体享有利率决定权。金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动。金融交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价。讨价还价的方式可能是面谈、招标、也可能是资金供求双方在不同客户或者服务提供商之间反复权衡和选择。 2、利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。同任何商品交易一样，金融交易同样存在批发与零售的价格差别：与其不同的是，资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别。利率计划当局既无必要也无可能对利率的数量结构、期限结构和风险结构进行科学的测算。相反，金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量（或规模）、期限、风险及其具体利率水平达成协议，从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构。 3、同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。显然，从微观层面上看，市场利率比计划利率档次更多，结构更为复杂，市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率来确定。根据其他国家的经验，同业拆借利率或者长期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也是最有代表性的市场利率，它们将成为制定其他一切利率水平的基本标准，也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据。 4、政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权利。利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控，正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样。但在利率市场化条件下，政府（或中央银行）对金融的调控只能依靠间接手段，例如通过公开市场操作影响资金供求格局，从而间接影响利率水平；或者通过调整基准利