BOT项目的风险管理.pptVIP

1、风险管理的基本内容 1.3.4风险控制 在项目进展过程中收集和分析与风险有关的各种信息，预测可能发生的风险，对其进行监控并提出预警。 1、风险管理的基本内容 1.3.5风险管理效果评价 分析、比较已实施的风险管理方法的结果与预期目标的契合程度，以此来评判管理方案的科学性、适应性和收益性。 2、BOT项目的风险管理 2.1 BOT项目的特点 投资者自负盈亏，必须对经营性项目做详细的评估 项目建成后投入使用所产生的现金流量成为偿还贷款和提供投资回报的唯一来源。 融资负债比一般较高，风险大，成本高。 项目发起人（政府）对项目借款人（项目公司）提供某种担保，但一般不涵盖项目的所有风险。 合同文件多，须合理分担风险。 保险多，以规避不可抗力和政治等风险。 2、BOT项目的风险管理 2.2 BOT项目的风险类型 BOT项目的风险的分类方法较多。可按项目实施的阶段划分、风险类别划分，以及项目类型划分等。虽然分类的方法不同，但实质的风险因素大同小异。这里主要介绍按风险类别法，BOT项目的风险可分为：政治风险、经济和市场风险、建造风险、营运风险、法律风险、自然和社会环境风险等。 2.2 BOT项目的风险类型 政治风险： 国家及地方政府的资信发生变化。[政府信誉]★ 政策变更（如取消二级公路收费） 政治不可抗力（如战争） 竞争性项目 有无税收优惠和价格限制 国有化、取消、扣押、没收等 2.2 BOT项目的风险类型 建造风险： 工程成本、质量、进度、安全控制。 承包商违约 材料和设备进口限制 环境破坏（潜在的、现行的、持续的） 考古和文物保护 施工不可抗力 2.2 BOT项目的风险类型 运营风险： 技术风险（设备过时、技术成熟度、被替代） 经营管理风险（管理水平、社会责任） 生产条件（能源、原材料价格和供应的可靠性，资源是否充足） 特许经营期的长短  2.2 BOT项目的风险类型 经济和市场风险： 通货膨胀 汇率波动、外汇可兑换性 需求变化 价格起伏 可接受的债/股比率 2.2 BOT项目的风险类型 法律风险： 前期手续办理是否完善——项目的合法性 设施的所有权 担保/合同结构 项目公司的破产 合同/文件的歧义、争端、仲裁使用的法律及机构（尽量避免当地法院） 法律变更 2.2 BOT项目的风险类型 自然和社会风险： 洪水、台风等不可抗力 社会动乱等 2、BOT项目的风险管理 2.3 BOT项目风险对策 风险转移（分担）的方式： 合同转移风险：对投资者来说，如果在项目建设或运营上没有优势，可委托专业建筑公司和运营商。 购买保险转移风险：对各方都无法控制的风险，通过购买保险来转移风险。 第三方担保：签订第三方担保合同，明确第三方的赔偿范围、金额、赔偿方式。 2、BOT项目的风险管理 2.3 BOT项目风险对策 风险分担的原则： 由对风险最有控制力的一方承担相应的风险 承担的风险程度与所得回报相匹配 承担的风险要有上限 风险分担与投资者参与程度相协调 风险由管理/控制该风险成本最低的那方承担（达到相同控制效果） * 总包 LOGO * BOT项目的风险管理 ——总包公司2011.11.22 内容 风险管理的基本概念 1 2 3 4 BOT项目的风险管理 我国BOT风险管理的难点 下一步工作的关注点 1、风险管理的基本内容 1.1风险的定义： 表现为[损失]的[不确定性]。对于项目而言，风险指可能出现的影响项目目标实现的不确定因素。 风险包含了三个方面的含义：[风险因素/风险源]、 [风险发生的概率]、 [风险发生后的损失程度]。 1、风险管理的基本内容 1.2风险管理的目标 包含了风险[发生前]和风险[发生后]两方面的管理目标。 [发生前]：避免或减少风险事故形成的机会。 [发生后]：努力使损失的标的恢复到损失前的状态。 1、风险管理的基本内容 1.3风险管理的内容与流程  风险评估 风险识别 风险管理效果评价 风险控制 风险对策 项目全过程 1、风险管理的基本内容 1.3.1风险识别 收集与项目风险有关的信息；确定风险因素；编制项目[风险识别报告]。  1、风险管理的基本内容 1.3.1风险识别 风险因素识别应注意借鉴历史经验，特别是后评价的经验。同时可运用“逆向思维”方法来审视项目，寻找可能导致项目“不可行”的因素，以充分揭示项目的风险来源。 　　风险识别要根据行业和项目的特点，采用分析和分解原则，把综合性的风险问题分解为多层次的风险因素。 　　常用的方法主要有[风险分解法]、[流程图法]、[头脑风暴法]和[情景分析法]等。具体操作中，大多通过[专家调查]的方式完成。 （经验的累积）