（本科）1907金融风险管理5版42087温红梅课件.ppt

;; 进入21世纪后，金融业的发展对经济和社会发展的影响更为广泛和深入。党的十九大开启了中国金融改革的新时代。十九大报告中把现代金融归入产业体系中，强调了金融是现代化经济体系的重要组成部分，金融业发展与实体经济紧密联系、互相支撑。同时提出健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架，深化利率和汇率市场化改革；进一步强调健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。2018年4月8日，中国银行保险监督管理委员会正式挂牌成立，标志着金融监管更加规范和严??。 2008年发生的大规模的金融危机，已经对各国经济产生了广泛影响；《第三版巴塞尔协议》于2010年2月发布，要求各成员经济体两年内完成相应监管法规的制定和修订工作，2019年1月1日前全面达标，在此背景下，中国银监会于2012年6月发布《商业银行资本管理办法（试行）》，对金融行业加强风险管理和控制、保障金融业稳健运行提出了严格的监管规范。之后，陆续出台了《银行业金融机构全面风险管理指引》（2016年9月）及多项专项业务风险管理制度等，为深入推进金融行业改革，保证经济健康、稳定运行，提高金融行业的风险管理水平提供保障。;教学目标;课程简介;内容体系;课程定位;*;教材及主要参考资料;第1章 金融风险管理概述; 1.1金融风险的定义与特征 金融风险的定义 1）风险 风险的基本含义是损失的不确定性，是一个非常常见和宽泛的概念。 目前理论界对风险的定义主要有以下几种： （1）损失发生的可能性。该定义认为风险是一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在一定状况下的概率度，当损失机会（概率）是0或1时，就没有风险; （2）结果的不确定性。这是决策理论的定义。这种不确定性又分为客观的不确定性和主观的不确定性。客观的不确定性是实际结果与预期结果的离差，它可以使用统计学工具进行度量；主观的不确定性是个人对客观风险的评估，它同个人的知识、经验、精神和心理状态有关。 （3）结果对期望的偏离。这是统计学的定义。认为风险是一种变量的波动性，用预期报酬的标准差、变异系数或其他系数（如?系数）来衡量，不仅计量低于预期收益的下侧风险（损失），也将高于预期收益的上侧风险纳入风险计量框架，马柯威茨的均值—方差模型就是典型的代表。 （4）风险是受伤害或损失的危险。这是保险学界的定义。保险界常用风险来指所承保的损失原因。 ;2）金融风险 金融是现代经济的核心，金融风险与金融活动相伴而生，它是风险中最常见、最普通、影响最大的一类风险，因此金融风险成为风险管理的主要对象。 与金融风险有密切关系的因素： 金融制度 金融参数（利率、汇率、商品价格等） 市场参与者 金融市场中各个组成部分的波动 ;3）与金融风险相关的术语;金融风险的特征 ; 金融风险的分类;1.2金融风险管理的内涵和目的 ; 2）金融风险管理的分类 （1）根据管理主体不同可以分为内部管理和外部管理 金融风险内部管理是指作为风险直接承担者的经济主体对其自身面临的各种风险进行管理。金融风险外部管理主要包括行业自律管理和政府监管，其管理主体不参与金融市场的交易，因而不是受险主体对自身的风险进行管理，而是对金融市场的参与者的风险进行约束 （2）根据管理对象的不同可以分为微观金融风险管理和宏观金融风险管理 微观金融风险只是对个别金融机构、企业或部分个人产生不同程度的影响，对整个金融市场和经济体系的影响较小。宏观金融风险管理有助于维护金融秩序，保障金融市场安全运行；有助于保持宏观经济稳定并且健康地发展 ;金融风险管理的目的; 1.3金融风险管理的组织机构;1.4金融风险管理的流程;风险监测、报告 1）风险监测的作用 2）风险报告的作用 3）风险管理报告的原则性要求 风险控制、缓释 1）风险控制、缓释的含义 2）风险控制的方法 （1）事前控制法 （2）事后控制法 ;第2章 金融风险管理的基本方法 ;2.1现代风险管理的基础与发展 ;现代风险管理的发展 ; 在给定的概率水平下（置信水平），在一定的时间内（如1天或10天）持有一种证券或资产组合可能遭受的最大损失 例如，如果我们说某个敞口在99%的置信水平下的日VaR值为100万元，这意味着，平均看来，在100个交易日内该敞口的实际损失超过100万元的只有1天（即每年有2～3天）; 在VaR中有两个重要的参数：持有期和置信水平。选择持有期时要考虑四种因素，即流动性、正态性、头寸调整、数据