营运资金管理概述2.pptVIP

（三）收账的日常管理 根据应收账款总成本最小化的原则，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。 （四）应收账款保理 保理是保付代理的简称，是指保理商与债权人签订协议，转让其对应收账款的部分或全部权利与义务，并收取一定费用的过程。 保理又称托收保付，是指卖房（供应商或出口商）与保理商之间存在的一种契约关系；卖方将应收账款转让给保理商，由保理商提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户帐管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保。保理是一项综合性的金融服务方式，其同单纯的融资或收账管理有本质区别。 保理可以分为有追索权保理（非买断型）和无追索权保理（买断型）、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。 第三十页，共五十三页。 无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。 明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债券转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。 折扣保理又称为融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%。到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。 应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在： （1）融资功能。应收账款保理，其实质也是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。 第三十一页，共五十三页。 （2）减轻企业应收账款的管理负担。推行保理业务是市场分工思想的运作，企业可以把应收账款让与专门的保理商进行管理，使企业减轻财务管理负担，提高财务管理效率。 （3）减少坏账损失、降低经营风险。一方面可以提供信用风险控制与坏账担保，帮助企业降低其客户违约的风险，另一方面可以借助专业的保理商去催收账款，有效地控制坏账风险。 （4）改善企业的财务结构。应收账款保理业务是将企业的应收账款与货币资金进行置换。提高了企业的债务清偿能力和盈利能力。 应收账款保理业务的发展在我国仍处于起步阶段，目前只有少数银行（如中国银行、交通银行、光大银行及中信银行等商业银行）公开对外宣称提供保理业务。 第三十二页，共五十三页。 第四节 存货管理 一、存货的功能 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。存货管理水平的高低直接影响着企业的生产经营能否顺利进行，并最终影响企业的收益、风险等状况。 存货的功能是指存货在企业生产经营过程中起到的作用。包括以下几个方面： （一）保证生产正常进行（二）有利于销售 （三）便于维持均衡生产，降低产品成本 （四）降低存货取得成本（五）防止意外事件的发生 二、存货的持有成本 （一）取得成本（ ） 指为取得某种存货而支出的成本，通常用 来表示。其又分为订货成本和购置成本。 第三十三页，共五十三页。 1.订货成本 订货成本指取得订单的成本。 2.购置成本 购置成本指为购买存货本身所支出的成本。 取得成本=订货成本+购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 第三十四页，共五十三页。 （二）储存成本（ ） 储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。 储存成本=储存固定成本+储存变动成本 （三）缺货成本（ ） 缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。 储备存货的总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 第三十五页，共五十三页。 储备存货总成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本+储存固定成本+储存变动成本+缺货成本 三、最优存货量的确定 经济订货量模型 经济订货量也称经济进货批量，是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的进货数量。 （一）经济订货量基本模式 第三十六页，共五十三页。 例：某公司全年需要甲零件60000件，单位采购成本为200元，每次订货成本为100元，每件年储存成本为3元，计算其经济定货批量，最低存货管理总成本。 其