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金融风险管理重点整理 金融风险管理重点整理 PAGE PAGE 16 / 24 第一章 金融风险：是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度。其中，定义中的期望收益是可以预计的平均收 益，因而具有确定性；金融风险则是指未来收益偏离预期收益的波动值或 标准差，因而具有不确定性。因此不能用期望收益来衡量金融风险。 金融风险特点：不确定性、客观性、主观性、叠加性（同一时点上的风险因素会交织在一起）和累积性（风险会不断累积，最后发生质的变化）、 消极性及积极性（金融创新和约束作用）并存 金融风险分类 按照能否分散：系统风险和非系统风险 按照驱动因素（形态）：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等 4.金融市场风险：是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。 筹资流动性（ Fund Liquidity ），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。 筹资流动性风险 是指金融机构缺乏足够现金流而没有能力筹集资金偿还到期债务而在未来产生损失的可能性。 市场流动性（ Market Liquidity ），也称为产品或者资产流动性，主要指金融资产在市场上的变现能力，也就是在市场上金融资产及现金之间转换的难易程度，经常用广度或宽度、深度、即时性、弹性等四维概念来刻画。 市场流动性风险是指由于交易的头寸规模相对于市场正常交易量过大，而不能以当时的有利价格完成该笔交易而在未来产生损失的可能性。 市场风险分类 证券价格风险：指证券价格的不确定变化而导致行为主体坐未来收益变化 的不确定性 汇率风险：由于汇率变动而导致行为主体未来收益变化的不确定性 利率风险：由于市场利率水平的变动而引起的市场行为主体未来收益的不 确定性。 购买力风险：又称通货膨胀，是指由于一般物价水平的变化而导致行为主 体的不确定性 市场风险的特点 ：市场风险除了具有前文所述的金融风险共有的特性之外，还具有以下特点： 市场风险主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。 市场风险种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临 的最主要的基础性风险。 市场风险常常是其他金融风险的驱动因素。 相对于其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据 的易得性较高。 信用风险：是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致 其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。从狭义的角度看，信用风险 主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿 还贷款而造成另一方本息损失的可能性。从广义的角度看，参及经济活动 的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来 的风险皆可视为信用风险。 操作风险： 新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。 操作风险的基本特性 操作成因具有明显内生性 较强的人为性 具有广泛存在性 及其他风险由很强的关联性 具有高频率低损失和低频率高损失的特点 不可预测性和突发性 管理责任具有共担性 流动性风险：由于流动性不足而导致资产价值为未来产生损失的可能性。 操作风险的分类 按照操作风险因素不同：操作失败风险操作战略风险 按照会计学分类法：估值风险、对账风险、合规风险、时效风险 按照操作风险损失事件：七类 按人为因素造成的损失分类;两类 按照发生频率和严重程度分类：四类 第二章 金融风险辨识：是指通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、受险部位、风险源、严重程度 等进行连续、系统、全面的识别、判断和分析，从而为度量金融风险和选 择合理的管理策略提供依据的动态行为或过程。 风险辨识的基本方法 现场调查法 ：金融风险辨识主体对有可能存在或遭遇金融风险的各个机 构、部门和所有经营活动进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。优点：简单实用、经济；直接获取进行金融风险辨识的第一手资料，达到 眼见为实的效果，故具有可靠性；加深管理人员及基层人员的相互沟通、 联系、了解，帮助基层人员获得更多的风险辨识和处理的经验、知识；通 过此方法容易发现潜在风险，有助于将风险控制在萌芽阶段。 缺点：耗时，花费大量的人力和物力，过于频发会对使被调查人疲于应付， 甚至影响其正常生产经营活动；要求调查者必须深入了解被调查对象的可能很复杂的运转机制和组织结构等，现场调查法没有固定的方法可循，需要调查人员具有敏锐的观察力和创造力和灵活性； 问卷调查法：又称审核表调查法，也可以看做是现场调查方法的一种替代 方法，是指调查人员不进行现场调查而是