大数据财务分析——基于Python 课件8.现金流量表进阶分析.pptx

;资产负债表和利润表中的数据是基于权责发生制得到的，因此一些企业可以利用这个规则营造出盈利的假象。例如通过增加大量的应收账款实现营收增加从而利润增加，但实际上没有资金真正地流入企业。因此，我们必须关注现金流量表。该表的数据代表了企业内的现金流入流出过程，能看出企业真实的盈利能力。换句话说，利润表可以有造假和粉饰的空间，但现金流量表相对更加难以伪造。 本书选取了5个指标对现金流量表进行分析，分别是：（1）经营活动产生的现金流量净额/净利润；（2）销售???品、提供劳务收到现金/营业收入；（3）期末现金及现金等价物余额有息负债（ 应付债券+短期借款+长期借款）；（4）自由现金流；（5）现金流肖像。本书先以“贵州茅台”为例，分析5个指标在时间维度上的变化，随后再进行行业横向对比。 同样的，在本章中每个指标都有指标原始数据的获取步骤，但也为有需要的读者朋友准备了现成的原始数据表格，可以直接读取这里以指标1为例，其余指标同理：;;8.1 指标1：经营活动产生的现金流量净额/净利润 净利润来源于利润表，由于权责发生制的假设，净利润的数值可能是存在水分的。例如公司A和公司B本年度实现了相同的净利润，但公司A的本年度收入大部分是现金，公司B的本年度收入大部分是应收账款，那么显然公司A的利润质量比B高，因为现金收入是实实在在到手的，而应收账款则很可能有坏账的风险。同时也可能说明了公司A在销售上具有优