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PAGE PAGE 3 智能终端为“中国芯”打开市场大门 如果说上世纪九十年代是台式 PC 时代，过去 10 年是手机和笔记本电脑时代，那么未来 10 年可以说是智能终 端时代。2011 年智能手机和平板电脑的出货量超过了 5 亿台，首次超过了 PC ，标志着智能终端时代的来临。IDC 等研究机构的数据显示， 未来 3 年内， 以智能手机、平板电脑和智能电视为代表的三大智能终端的总出货量将保持 30% 以上的年复合增长， 并于 2015 年接近 20 亿台， 而功能手机、传统 PC 和电视三大传统终端的出货量则只有个位数甚至负增长。 智能终端为“中国芯”打开数百亿美元市场大门 智能终端取代 PC 成为半导体产业的重心， 智能终端芯片也成为半导体产业的主战场。 随着智能终端取代 PC 成为半导体产业的重心， 用于智能终端的芯片也成为半导体产业的主战场。仅以存储器和处理器为例， WSTS 预测， 2012 年主要用于智能终端的 NAND 闪存市场将达 300 亿美元， 超过主要用于 PC 的DRAM 市场，并将于 2015 年超过 500 亿美元。而 Gartner 则预测， 用于智能终端的应用处理器 SoC 市场将由 2011 年的 78 亿美元，增长到 2015 年的 383 亿美元，而 PC 处 理器市场则由 2011 年的 386 亿美元下滑到 2015 年的 360 亿美元— — 正是因为智能终端时代带来的巨大机遇， PC 时代牢不可破的 Wintel 联盟都瓦解了，微软和英特尔在智 能 终 端 上 各 自 拥 抱 新 的 合 作 伙 伴 ARM 和GoogleAndroid 。除了处理器和存储器外，智能终端作为融合性产品， 功能非常复杂， 同样也为无线连接芯片、电源管理芯片和模拟混合芯片等供应商带来了巨大的机会。 对于中国 IC 设计公司来说， 智能终端带来了巨大的市场机遇。由于主战场 PC 终端被 Wintel 体系垄断， 过去 10 年， 中国 IC 设计公司只能够从便携消费数码、数字电视、2G 功能手机等细分和边缘性市场寻找机会， 并且取得了不错的成绩，由此很多中国 IC 设计公司掘得了第一桶金。例如消费数码领域的中星微、珠海炬力、瑞芯微电子、北京君正和珠海全智等， 数字电视领域的中天联科、杭州国芯、上海澜起和深圳国微技术等， 功能手机领域的展讯( 主控芯片) 、 RDA( 射频和无线连接芯片)、格料微电子和思比科微电子(摄像头芯片)、艾为电子和圣邦微电子(模拟芯片)、兆易创新(小容量存储器芯片)、无锡美芯半导体(传感器芯片)等，都是比较成功的公司。 然而， 由于这些市场本身规模较小而且竞争非常激 烈，常常只是几亿到几十亿美元级，只能解决中国 IC 设计公司的生存和温饱， 并不能解决持续发展问题， 更不用说成就世界级的“ 中国芯” 。由于只能够定位于这些细分和边缘市场，中国领先 IC 设计公司的规模常常也只有几千万美元到几亿美元， 并且还起伏不定， 除了依赖母公司华为的海思半导体规模较大外，最大的独立 IC 设计公司展讯通信的营业额也只有 6.8 亿美元— — 而国际上流行的说法是， 由于半导体公司受摩尔定律影响起伏较大并且研发支出巨大，只有规模达到了 10 亿美元以上才比较安全， 才具备长期生存和持续发展能力。 如果说 PC 产业是“ 中国芯” 永远的痛， 那么智能终端时代为“ 中国芯” 打开了大门。首先是在技术上， 相比封闭的 Wintel 体系，以 ARM+Android 为代表的相对开放的生态体系让中国公司可以和国外公司站在同一起跑线上，部分解决了中国公司的 CPU 内核和操作系统问题。 (国研网) 智能终端巨大的挑战研发成本和工艺垄断 新的 ARMCortex-A15/28nm 时代，IP 授权和 NRE 费用可能提升到亿美元级。 智能终端为“ 中国芯” 带来了巨大机遇的同时， 也带来了巨大的挑战。首先是高端市场被垄断并且走向封闭的垂直一体化。例如在智能手机和平板市场， 2011 年 苹果加上三星分别占据了 39% 和 73% 的市场，他们主要采用自己的应用处理器， 并且在三星生产。封闭的垂直一体化体系给他们带来了巨大的利润，以 2011 年第 4 季度为例，苹果和三星分别获得了手机产业 80% 和 15% 的利润， 其他所有厂商合计只获得了 5% 的利润。由于自己设计处理器可以获得技术领先和成本领先优势， 最近华为海思也在大力投入智能终端处理器研发。 尽管高端智能终端市场可能会被苹果和三星自己的处理器占据，对于中国 IC 设计公司来说，仍有巨大的中低端市场。除了市场问题， 工艺可能是最大的隐患。先进工艺研发和先进芯片制造厂投资越来越巨大， 65nm 时代中国 IC 设计公司还有很多代工制造伙伴可