2021年春季证券从业资格资格考试证券投资分析月底测试卷.docxVIP

共40页，第1页 2021年春季证券从业资格资格考试证券投资分析月底测试卷 一、单项选择题（共60题，每题1分）。 1、套利定价理论的几个基本假设不包括（）。 A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B、资本市场没有摩擦 C、所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 【参考答案】：B 【解析】套利定价理论包括三个基本假设：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。资本市场没有摩擦是资本资产定价模型的基本假设之一。 2、《上市公司行业分类指引》规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该业务相对应的类别。 A、30% B、50% C、60% D、75% 【参考答案】：B 【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P136。 3、1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。 共40页，第2页 A、费纳蒂 B、格雷厄姆 C、费舍 D、法默 【参考答案】：A 4、在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是（）。 A、对价格与所反映信息内容偏离的调整 B、对市场供求均衡状态偏离的调整 C、对市场心理平衡状态偏离的调整 D、对价格与价值间偏离的调整 【参考答案】：A 5、（）是金融工程的核心内容之一。 A、公司理财 B、金融工具交易 C、融资与投资管理 D、风险管理 【参考答案】：D 6、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代最进行套期保值。 A、在功能上互补性强 B、期限相近 C、功能上比较相近 D、地域相同 共40页，第3页 【参考答案】：C 7、与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为（）。 A、反转突破形态 B、圆弧顶形态 C、持续整理形态 D、其他各种形态 【参考答案】：C 【解析】三重形态中三重顶具有矩阵的特征，所以比起头肩顶形态来，三重形态更容易演变为持续形态而不是反转形态。 8、对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择（）的态度，只求获得市场平均的收益水平。 A、积极 B、中庸 C、主动 D、消极保守 【参考答案】：D 【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。 9、下列不属于股指期货套利方式中期现套利实施步骤的是（）。 A、套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成 B、确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响 C、先后进行股指期货合约和股票交易 D、套利头寸的了结有三种选择 共40页，第4页 【参考答案】：C 【解析】掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P387。 10、股东现金流模型以（）为现金流，以必要回报率为贴现率。 A、股东自由现金流 B、经济利润 C、资本现金流 D、权益现金流 【参考答案】：A 【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。 11、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。 A、851.14 B、937.50 C、907.88 D、913.85 【参考答案】：A 12、（）行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。 A、增长型 B、周期型 C、防守型 D、初创型 共40页，第5页 【参考答案】：C 13、公司的销售毛利率是（）。 A、12.18% B、11.19% C、10.93% D、11.87% 【参考答案】：D 14、关于利率期限结构的理论，下列说法正确的是（）。 A、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，由于某一时点上各种期限债券的收益率不同，长短期债券不可完全替代 B、流动性偏好理论认为，远期利率是对未来即期利率的无偏估计，利率曲线的形状是由对未来利率的预期决定的 C、在市场分割理论中，资金借贷方在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分存在障碍，利率期限结构在此理论下，取决于长短期资金市场的供求状况 D、从三种利率的期限结构理论看来，期限结构的形成主要是由于未来利率的变动决定的，流动性溢价可起一定的作用 【参考答案】：C 【解析】市场预期理论认为，在特定的时期内，市场上预期所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，所以A选项不正确；在流动