信用评级方法汇总.docxVIP

信用评级汇总 2、“信用胸怀制”方法(CreditMetrics) “信用胸怀制”(CreditMetrics)是由.摩根与其余合作者(美洲银行、KMV公司、瑞士结合银行等)在已有的“风险胸怀制”方法基础上，创办的一种特意用于对非交易 性金融财产如贷款和私募债券的价值和风险进行胸怀的模型。①风险胸怀制方 法(RiskMetrics)所要解决的问题是：“如果明天是一个坏天气的话，我所拥有的可 交易性金融财产如股票、债券和其余证券的价值将会有多大的损失”。而信用胸怀制方法(CreditMetrics)则是要解决这样的问题：如果下一个年度是一个坏年头的话，我的贷款及贷款组合的价值将会遭到多大的损失呢② 我们在前面曾谈及，由于贷款是不能够公然进行交易的，所以我们既无法察看 到贷款的市值(P)，也不能够获得贷款市值的改动率(σ)。可是人们仍旧能够经过掌握借钱公司的以下资料来解决这个问题。这些资料包括： ①参见：《信用胸怀制》，技术文件，.摩根公司，纽约，1997。在1998年，开发出“信用胸怀制”和“风险胸怀制”产品的.摩根公司又成立了一家独立的名为“风险胸怀制”公司的公司。 ②参见：AnthonySaunders，CreditRiskMeasurement，JohnWileySons，1999,。 ③对于贷款组合的受险价值量计算我们将在第三节进行详尽议论。 为了说明“信用胸怀制”方法，我