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私募股权投资基金的运作流程 　　在美国，私募基金往往由基金管理人出资一定比例，成为拥有绝对控制权的一般合伙人（GP）。私人股本基金公司的控制权在GP手里，他负责寻找投资机会并做投资决定，他们的收益最高，每年要提取全部基金的2%作为管理费，如果达到了最低预期资本回收率（hurdle rate），他还要提取全部利润的20%，这部分钱叫做附带权益（carried interest，即资本增值部分的提成）；私人股本基金购并的成败取决于GP的能力。 　　通常而言，私募股权投资基金按照以下主要流程进行运作 ： 　　1. 项目选择和可行性核查 　　由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求： 　　优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。 　　至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。 　　行业和企业规模（如销售额）的要求。投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 　　估值和预期投资回报的要求。由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。 3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。 　　另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完