会计风险的计量与控制.ppt

2、确定套期保值策略 资产负债表保值（balance sheet hedge）：主要通过外币风险资产和风险负债的平衡来实现对风险的控制； 合约保值（contractual hedge）：利用远期市场保值，具有一定的投机性。  第三十一页，共五十一页。 1)资产负债表保值 原理：在资产负债表中，当风险性外币资产和外币负债达到平衡时，外币汇率变动带来的会计风险将等于零。 风险资产：指在折算时因使用现行汇率，对汇率变动敏感的资产。 风险负债。 第三十二页，共五十一页。 例：假设美国大众公司只有一家海外子公司福斯特，母公司本身不存在外币性资产和负债，福斯特公司的风险资产和风险负债就代表整个跨国公司。福斯特公司的风险资产和风险负债情况如下表所示： 第三十三页，共五十一页。 资产负债表各会计科目 现行汇率法下的风险 时态法下的风险 现金 400 400 400 应收帐款 550 550 550 存货（按成本） 550 550 固定资产净值 1000 1000 资产总计 2500 风险资产 2500 950 应付帐款 320 320 320 长期借款 1080 1080 1080 实收资本 860 留存收益 240 负债和股东权益合计 2500 风险负债 1400 1400 风险净资产（LC） 1100 -450 乘以期末汇率（US$/LC) 1.20 1.20 风险净资产（US$) 1320 -540 第三十四页，共五十一页。 即期汇率 现行汇率法 下风险净资产 时态法 下风险净资产 1100LC -450LC 1.20US$/LC 1320$ -540$ 1.00US$/LC 1100$ -450$ 损失 220$ -90$ 表现为股东权益的减少 收益体现在利润表中 汇率下跌情况下的风险分析： 第三十五页，共五十一页。 现行汇率法下的资产负债表保值： 方案A：减少LC资产的同时不减少LC负债 操作： 将LC现金兑换成美元，但400LC1100LC，不足以降低风险；  方案B：增加LC的负债同时不增加LC资产 操作： 借入与1100LC等值的一笔LC负债，然后兑换成美元 第三十六页，共五十一页。 第10章 会计风险的计量与控制 一、会计风险程度的计量 二、会计风险的控制 第一页，共五十一页。 学习目标：   通过本章学习，了解外币换算的基本方法及原理，会计风险的计量方法，掌握会计风险的控制原理。 第二页，共五十一页。 一、会计风险程度的计量  外汇风险（foreign exchange risk）是指跨国经营中，因未预料到的汇率变动给外汇持有人带来的经济收益或损失。  外汇风险可分为： 会计风险（accounting exposure） 经济风险（economic exposure） 交易风险（transaction exposure） 第三页，共五十一页。 会计风险（accounting exposure）  产生于跨国公司将世界各地子公司的报表进行折算合并的过程中，报表的折算项目包括资产、负债、收入、费用、利得和损失等，由于折算的汇率不同，就必然出现折算损益（translation gains and losses），这种损益就是会计风险。例：某中国公司有一笔10万美元的债务，在发生时的汇率为RMB￥8/US$1，在期末编制合并报表日的汇率为RMB￥8.5/US$1，则这笔债务在折算时就净增加了5万元人民币。 第四页，共五十一页。 1、不同的外币折算方法:  1）区分流动与非流动项目法 （current/noncurrent method） 2）区分货币性与非货币性项目法  （monetary/nonmonetary method） 3）时态法（temporal method） 4）现行汇率法（current rate method） 第五页，共五十一页。 1）区分流动与非流动项目法 将国外子公司资产负债表中的项目区分为流动性和非流动性两类。流动资产和流动负债构成流动性项目，其余划入非流动性项目。流动性项目折算时按报表日（年末）的现时汇率折算，非流动类项目则按取得日的汇率（历史汇率）折算。 营运资本折算的结果，有可能从正值变为负值，增长率也有可能从高到低，或恰好相反。 利润表中的费用与收入项目，除了一些与非流动资产或非流动负债有关的项目，如固定资产折旧和无形资产的摊销采用历史汇率外，一般均采用报告期间的平