金融学-风险与投资组合.pdfVIP

第九章 风险与投资组合 Objective 风险管理 投资组合理论,资本资产定价模型 套利定价理论 1 Contents 1. 风险概述 2. 风险管理 3. 投资组合理论 4. 资本资产定价模型 5. 套利定价理论 2 第一节 风险概述 风险（risk）,是事件未来可能结果地不确定性,尤其是 指事件出错地可能性或损失地概率。 从狭义上来讲,风险是指一个事件产生人们所不希望地 后果地可能性。从广义上来讲,只要事件地结果有两种 或两种以上地可能性,那么就存在风险。在现代市场经 济中,金融领域是竞争最激烈,风险程度最高地领域,没 有风险也就没有金融活动。在金融投资中,风险是指投 资者在投资期内不能获得预期收益,甚至遭受损失地可 能性。需要注意地是,金融学中地投资风险不仅包括遭 受损失地可能性