第八章营运资本管理.ppt

四、应收账款的日常管理 2.企业信用评估 （2）信用评分法 信用评分法是先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出顾客综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。现以玉诺公司为例说明这种方法。 项目 财务比率和信用品质 分数 预计权数 加权平均数 流动比率 1.9 90 20% 18 资产负债率 50% 85 10% 8.5 净资产收益率 15% 85 10% 8.5 信用评估等级 AA 85 25% 21.25 信用记录 一般 75 25% 18.75 未来发展预计 一般 75 5% 3.75 其他因素 好 85 5% 4.25 合计 —— —— 100% 83 第六十二页，共一百二十一页。 四、应收账款的日常管理 3.应收账款回收情况的监控 （1）应收账款账龄分析 应收账款账龄分析研究的是应收账款账龄结构，所谓应收账款的账龄结构是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计金额的比重。通常按照应收账款账龄的长短列表来分析。下面以志刚公司为例进行分析： 第六十三页，共一百二十一页。 应收账款账龄 账户数量 金额（万元） 比重 0-30天 100 500 33.33% 30-60天 80 400 26.67% 60-90天 50 250 16.67% 90-120天 20 110 7.33% 120-150天 12 80 5.34% 150-180天 8 60 4% 180-270天 6 60 4% 270-365天 3 20 1.33% 365天以上 1 20 1.33% 合计 280 1500 100% 利用账龄分析表，企业可以了解到有多少欠款还在信用期内，有多少欠款超出了信用期，有多少欠账可能形成了坏账损失，并在此基础上确定相关的控制措施。 第六十四页，共一百二十一页。 四、应收账款的日常管理 3.应收账款回收情况的监控 （2）应收账款收现率分析 应收账款收现率是为适应企业现金收支匹配关系的需要所确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是必须回收应收账款的最低比例。应收账款收现率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数量扣除各种可靠、稳定性现金流入后的差额，反映必须通过应收账款收现予以弥补的现金短缺头寸。 第六十五页，共一百二十一页。 四、应收账款的日常管理 3.应收账款回收情况的监控 （2）应收账款收现率分析 【例8.7】志刚公司预期必须以现金支付的款项有：支付工人工资150万元，应缴税款105万元，支付应付账款180万元，其他现金支出10万元。预计该期稳定的现金回收数是200万元，期末应收账款余额800万元，志刚公司应收账款收现率的计算如下： 第六十六页，共一百二十一页。 四、应收账款的日常管理 4.催收拖欠款项 企业对不同的客户可以采取不同的方式来催收拖欠货款。一般方式是，对超过信用期较短的客户，可通过信函催款；对超过信用期较长的客户，可电话催款、上门催收；对逾期很长的客户，则应频繁催款，必要时清有关部门仲裁或提起诉讼。 催收拖欠款项的过程可能要付出较高的代价，某些催款方式的费用还会更高。因此，企业在制定收账政策，要在收账费用的增加和坏账损失的减少、机会成本的减少之间做出权衡，以选择合理的收账方式。 第六十七页，共一百二十一页。 * 《财务管理》 * 存货管理的目标 一 存货的成本 二 经济订货批量模型 三 存货的日常控制 四 第四节 存货管理 第六十八页，共一百二十一页。 * 《财务管理》 * 一、存货管理的目标 企业持有存货，有利于保证生产的正常进行，有利于保证销售的需要，有利于组织均衡生产。但持有过多存货，也会增加成本。因此，进行存货管理的目标就是要尽力在各种存货成本和存货效益之间做出权衡，在充分发挥存货效益的同时降低储备存货的成本、增加收益，达到二者的最佳结合。 存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半产品、产成品等。 第六十九页，共一百二十一页。 * 《财务管理》 * 1.取得成本 二、存货的成本 存货成本是指与购买和维持存货成本有关的成本。 （1）购置成本 购置成本是存货的进货成本，经常用数量与单价的乘积来确定。存货的全年需要量用D表示，单价用U表示，于是全年的购置成本为DU。若单价不变且没有数量折扣，存货需要量不变时，购置成本不变，是决策的无关成本；若单价变动或有数量折扣，需求量不变时，购置成本就成为决策相关成本。 取得