金融计量学贵州茅台的贝塔（β）系数.docxVIP

贵州茅台的贝塔（β）系数 一、平稳性检验——ADF检验 （1）上证指数的ADF检验结果 由上表可知，计算得到的ADF统计量-32.85342的绝对值大于相应临界值的绝对值，故拒绝上证指数差分序列是非平稳的原假设。 （2）贵州茅台的ADF检验结果 由上表可知，计算得到的ADF统计量-25.47597的绝对值大于相应临界值的绝对值，故拒绝上证指数差分序列是非平稳的原假设。 二、自相关检验——DW检验 由图可知DW值为2.14大于2 所以n=21 k=1 查表可得dl=0.97 du=1.16 4-DW=1.86大于du 所以原序列不存自相关性 三、异方差检验——怀特（White）检验 由上表分析结果可知，其P值等于0.1939，大于0.1，故拒绝同方差的原假设，需对其进行修正。 用加权最小二乘法对原模型进行回归 由上表的分析结果，可以写出回归方程式为 Y=-0.005498+1.940630 X 对加权最小二乘估计进行White检验 由上表分析结果可知，其P值等于0，小于0.1，因此不拒绝存在同方差的原假设，异方差性得以修正。