金融工程专题：ROE选股模型.docxVIP

2.基本面模型3.选股条件分析 4.结合择时模型5.未来研究方向 6.风险提示11 11 从结果来看，指数择时局部在2015年股灾期间起到了一定的保护作用，最大回 撤从41.9%下降到31.8%,波动率从0.267下降到0.243,年化收益率从29.30% 提高到32.30%o在指数短期跌幅较大的条件，建仓肯定要谨慎一些，所以该择 时条件也符合逻辑。 对于2018年的回撤，虽然可以使用均线流的方式来进行过滤，但是这种方式同 样过滤掉了2012年和2014年中局部震荡下跌时的建仓机会，导致总体效果较差。 .未来研究方向 在进一步的研究中，主要结合行业特色，分行业进行研究。在仓位控制上做更细 致的研究。 .风险提示模型过度优化风险，模型失效风险。 投资评级说明 工程名称 投资评级 评级说明 公司评级标准 买入 未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20% 增持 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%?20%之间 中性 未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于?10%?10%之间 减持 未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10% 行业评级标准 看好 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10% 中性 未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%?10%之间 看淡 未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10% 免责声明：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信