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第5章金融市场的风险管理 第五章 金融市场的风险管理 习题练习： （一）单项选择题: (二） 多项选择题: （三）判断分析题： １。风险就是事态变化的不确定性。 ２。金融风险具有收益性特点。 ３. 风险管理是一个动态的过程。 ４。金融风险只发生在个别国家，不会波及到其他国家。 （四）简答题 １. 风险的特征 ２. 金融风险的含义 ３。 风险转移的方法及基本含义 ４。 投资风险的成因 ５。金融风险的表现形式 （五）论述题 １。金融市场投资风险的管理 ２。 对经济全球化状况下金融安全问题的思考 参考答案: （一） （二） （三）判断分析题： １。错 不确定性是指结果发生的不确定性，这种不确定性既可能有利于行为主体也有可能不利于行为主体，只要结果存在波动， 不确定性就存在；风险则是指不利结果发生的可能性. ２.对 金融风险的价值在于产生相应的收益.从这个意义上,对风险管理的目的在于将风险区别对待，要求承担了特定的风险种类 和风险量的资产产生相应的效益.承担的风险愈高，预期的收益相对也愈高。 ３。对 风险管理是一个动态的过程，外部条件的变化或分析对象自身的变化 ,都有可能需要重新评价原有的风险管理方案并做出 相应的调整。 ４.错 经济的全球化趋势使得金融的风险范围也超越了国界 .国际间资本的流动使金融危机在全世界范围内的蔓延具有了可能 性。 （四)简答 １。风险的特征主要从风险的共性特征去思考：即风险的客观性；风险的普遍性；风险的复杂多样性;风险的偶然性；风险 的必然性等。（以上每个特性需作简单的概述） ２。所谓金融风险，是指在一定条件下和一定时期内,由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的波动，而导致 行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小,损失发生的大小与损失发生的概率是金融风险的核心参量。 对金融风险含义的思考还应包括：金融资产价格的变动，预期收益率发生的偏差，以及在融资活动中由于决策失误，客观 情况变化或其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性. ３.风险转移是指付出一定的代价，将风险转移给他人的风险管理策略。其主要方法有: （１）套期保值：是指一个已存在风险暴露的实体力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风 险。 (２）保险:是指管理风险的个人或企业，通过支付保险费来转移风险,以避免可能的损失。 (３）分散投资：这是一种较常用的风险转移方法，即不要把鸡蛋放在同一个篮子里.分别购买股票、债券、或投资基金等, 都可以达到风险转移的目的。 ４。引发金融市场投资风险的因素很多，主要有政治、经济、道德及法律方面的因素。 第5章金融市场的风险管理 政治风险是指由政府、政党、社会团体和个人在内政和国际关系方面的活动发生变化，从而引起投资资本金和收益未来状 况产生的不确定性。 经济因素是投资风险的主要来源，它包括由证券发行人、市场、经济政策、利率、购买力以及外汇等变动导致的风险。 道德风险是指发行证券的公司在公布的报表或资料中弄虚作假，欺骗投资者，从而造成证券投资的损失. ５.金融风险的表现形式有：价格风险；信用风险；流动性风险;操作风险和政策风险等.(答题时需作简单概述） （五）论述题 １。金融市场投资风险的管理应从以下方面去思考和分析: （１）保持证券的流动性 （２)进行有效的证券组合 （３）套期保值措施 (学生回答时要求展开和论述) ２.对经济全球化状况下金融安全问题的思考可以从以下方面展开: （１）经济全球化是一种必然趋势,这就为各国实施独立的经济政策带来了困难，增加了危机的可能性； （２)各国经济金融相互影响、制约，为危机的扩大和蔓延提供了条件; (３）经济全球化的快速发展和国际联合监管的相对落后，降低了监管的有效性，加大了危机产生的可能性。 （学生在回答时要充分展开，并联系实际）