个股期权系统功能介绍讲义课件.ppt

* * * * * * 自动行权策略一（实值比例） 认购期权：实值比例=标的证券行权日当前价/行权价=M%，投资者可自行设置M（M为不低于100的整数，例如，100、101、102……110……111……120……）。 认沽期权：实值比例=行权价/标的证券行权日当前价=N%，投资者可自行设置N，（N为不低于100的整数，例如， 100、101、102……110……111……120……）。 自动行权策略二（实值） 认购期权：实值=标的证券行权日当前价-行权价=A元，投资者可自行设置A（A为不低于0的任意实数）。 认沽期权: 实值=行权价-标的证券行权日当前价=B元，投资者可自行设置B，（B为不低于0的任意实数）。 自动行权策略三（相对实值深度） 认购期权：相对实值深度=（标的证券行权日当前价-行权价）/行权价=X%,投资者可自行设置X（X为不低于1的整数）, 默认为10（该参数应可以调整）。 认沽期权: 相对实值深度=（行权价-标的证券行权日当前价）/行权价=Y%，投资者可自行设置Y（Y为不低于1的整数）, 默认为10（该参数应可以调整）。 标的当前价确定方式 期权行权申报指令可以在交易时间段进行申报，因此系统取的是当前价。15点之后发起的行权申报，当前价即为收盘价。 按照交易所规定的行权日异常情况处理原则进行调整。对于异常情况，如果行权日当日有交易，就按行权日当日的收盘价为准，若行权日无交易，且不存在行权日顺延的情况，则按照行权日上一交易日的收盘价为准。 * * * * * * * * * * * * 平仓策略：0-止损优先:即该客户所持有的合约中，哪个损失较大，则优先对该合约进行强平； 2-占用保证金优先：即优先强平该客户持有的合约中占用保证金较多的合约 3-持仓数量大优先：即优先强平该客户持仓数量大的合约 止平风险值：即期望强平到某一个风险值，若设置为80%，则按照80%的止平风险值目标生成相应的强平预案 价格策略：包含限价GFD、限价FOK、市价GFD、市价FOK等7种价格策略 点差（元）：表示限价委托价格的浮动范围。例如，选择限价GFD方式，点差为0.1时，则生成预案的预委托价格=当前价+点差 * 平仓策略：0-止损优先:即该客户所持有的合约中，哪个损失较大，则优先对该合约进行强平； 2-占用保证金优先：即优先强平该客户持有的合约中占用保证金较多的合约 3-持仓数量大优先：即优先强平该客户持仓数量大的合约 强平金额：即期望强平所释放的最低金额 价格策略：包含限价GFD、限价FOK、市价GFD、市价FOK等7种价格策略 点差（元）：表示限价委托价格的浮动范围。例如，选择限价GFD方式，点差为0.1时，则生成预案的预委托价格=当前价+点差 * 强撤优先标志：0-非强撤优先 :即在进行持仓风险强平时，优先已成交部分持仓进行强平，若强平后尚未达到止平风险值要求，则再对未成交部分进行撤单 强平 1-强撤优先: 即在进行持仓风险强平时，优先对未成交部分持仓进行撤单操作，若撤单后仍未达到止平风险值要求，则再对已成交部分持仓 进行强平操作 平仓策略： 0-止损优先 ：即优先选择损失较大的合约进行强平 1-持仓数量大优先： 即优先选择持仓数量大的合约进行强平 价格策略：包含限价GFD、限价FOK等7种价格策略（沪） 点差:限价价格策略的浮动范围，生成预案的预委托价格在此范围内 * 目录 个股期权风险处置 第四章 强制平仓 证券转处置 强制平仓 强制平仓主要分为如下几类： 1.保证金风险强制平仓 2.客户持仓风险强制平仓 3.备兑不足强制平仓 保证金风险强制平仓 保证金风险强制平仓主要有几种场景： 1.客户保证金不足且未能在券商规定时间内补足或自行平仓，使得保证金风险率达到券商设置的平仓线时，可对客户进行平仓以达到控制保证金风险的目的 2.结算参与人衍生品账户维持保证金不足时，可根据中登返回的通知信息去进行相应的补足或对客户进行强制平仓，以达到控制保证金风险目的 保证金风险强制平仓_单客户 对于在“客户保证金监控”中实时风险率达到平仓线的客户，可通过“单客户保证金风险强制平仓”菜单进行强平操作。 具体流程如下： 1.首先通过“客户保证金监控”查询实时风险率达到平仓线的客户 保证金风险强制平仓_单客户 2.通过“单客户保证金风险强制平仓”对达到平仓风险的客户进行强平。 在输入对应的“平仓策略”、“止平风险值”、“价格策略”、“点差”等信息后，点击“生成预案”，则可生