中信银行供应链融资讲义课件.pptx

1 供应链金融业务简析 公司银行部/国际业务部/资金资本市场业务 二O一一年六月 2 供应链金融——我们的理解 3 供应链金融——我们的理解 概念：供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，是核心企业与银行间达成的一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排 。 核心：量身定制，改变传统思路，解放固有思维方式，不再以“产品套客户”，以客户需求为中心，设计适合企业真正需求的方案，提升整个产业链企业的整体竞争力。 4 供应链金融——我们的理解 融资与交易链嵌套 较高的可操作性 大宗商品的价格机制较为透明便于(i)预测现金流; (ii)评估担保品价格 采用结构安排整体控制风险 履约风险 vs. 信用风险 倚靠上下游企业的信用 担保安排更灵活 资金流向需求方 将资金注入最需要资金的产业环节 银监会新规- 三个办法一个指引 5 收益点： 捆绑核心企业及上下游： 对于已建立良好合作关系的核心企业，可依托于核心企业向上下游客户拓展。 对于目前无很好合作切入点的核心客户，可通过供应链金融的整体解决方案介入营销。 拓宽客户获取渠道，提升有效户 提高定价，获取利差及中间业务收入 获得稳定的结算资金，增加负债 关键点：核心企业营销 供应链金融——我们的理解 6 供应链金融——我们的理解 供应商 缓解流动资金压力、稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经营能力。 核心企业 培育了销售渠道； 强化了供应质量； 压缩了自身融资，降低财务费用。 经销商 缓解流动资金压力、稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经营能力。 7 核心企业收益： —企业信用的兑现 培育了销售渠道，提升销售收入； 强化了供应质量，控制或降低采购成本，快速响应能力提升； 压缩了自身融资，缩短回款周期加快了资金回流、延迟了付款周期，降低财务费用； 财务管理转变为现金和资本管理，增加企业资本运作能力； 提升了市场影响力及品牌形象。 供应链金融——我们的理解 8 供应链金融——营销重点 重点行业：汽车、钢铁、装备制造、煤炭、石化、医药、酒业、粮食、家电、通讯、纺织等等 重点客户：陕鼓、陕重汽、陕煤、西飞、西航、东岭、有色、延长、西凤酒、利君制药、陕药、西重所、电子信息集团、彬煤、侏罗纪等等 要求：每家同城经营机构设定1-2家核心客户、异地机构设定3-4家核心客户作为今年营销重点 9 交易结构 银行 供应商 借款人 承购人 供货 供货合同 ②预付货款 供货 承购合同 ③支付货款 ①贷款资金 贷款协议 担保协议 ④还款 业务模式：1+NN+11+M+1M+1+N 10 整体风险把握 关键点控制 测试时点：月初/季度初 测试价格：期交所报价/大宗商品网站 每月/每季度最低交货数量 偿债覆盖比率=测试价格×月度/季度交货数量÷月度/季度还款额 贷款期限覆盖比率=测试价格×尚未交付的货物数量÷尚未偿还的贷款(一般是指剩余本金+下月利息) 最低存款比率=还款储备账户余额÷下期还款额 如何补救 增加交货/新增承购人 在还款储备账户中存入额外现金 部分提前还款 贷款协议和承购合同的匹配 履约风险而非借款人纯粹的信用风险 确保供应商足够的生产/供货能力 确保借款人会履行承购合同 确保承购人的信用风险并确保款项流入监管账户 银行 供应商 借款人 承购人 供货 供货合同 ②预付货款 供货 承购合同 ③支付货款 ①贷款资金 贷款协议 担保协议 ④还款 11 风险点在哪儿——物流 供应商发来的货 借款人是生产性企业 不得在其生产的货物上设置担保权益 借款人是贸易公司 要求供应商直接交货 获取供应商的供货承诺 供货合同项下的权利转让 安排第三方货物管理人 控制仓单的签发 在货物之上设置担保 承购人拒绝继续承购 承购合同 备用承购人 银行 供应商 借款人 承购人 供货 供货合同 ②预付货款 供货 承购合同 ③支付货款 ①贷款资金 贷款协议 担保协议 ④还款 12 风险点在哪儿——现金流 贷款资金发放环节 受托支付：提款和预付款支付的匹配 承购人支付买价环节 支付方式：现金/其他方式 收款账户的控制——现金质押 区分收款账户和质押账户 银行 供应商 借款人 承购人 供货 供货合同 ②预付货款 供货 承购合同 ③支付货款 ①贷款资金 贷款协议 担保协议 ④还款 13 担保的设立 应收账款质押 人民银行征信中心登记(网上操作) 质押通知/质押确认函 货物质押 vs. 浮动抵押 登记机关 冲突的情形下孰优先——工商查档？ 仓单质押 仓单的交付 将银行作为货主记载在仓单上 现金质押 最高院担保法解释第85条 补充质押的机制 类担保安排 供货合同项下的权利转让 保险权益转让 14 中信供应链金融——业务体系 四大增值链