2022年上半年中国企业及行业并购市场回顾与前瞻.pptxVIP

;目录;;PwC;PwC;;;私募股权交易中也包含了116宗财务投资者主导的中国内地企业海外并购交易，风险投资基金交易包含了62宗相关类型交易;;* 定义为大于10亿美元;数量;;;;;交易数量（宗）;;;;;;;;;;;;来源: 汤森路透，投中数据及普华永道分析;概览 尽管面临某些重大不利因素， 2022年上半年，中国国内并购交易数 量仍保持在历史高位，但并购交易金额大幅下跌至自2014年以来半年 数据的最低点；在此期间“超大型交易”大幅减少 大多数交易类别的活跃度维持在较高水平，但私募股权交易量从2021 年下半年的历??纪录上大幅下降了近四分之一… …然而，由于超大型并购交易（单宗超过10亿美元）的数量显著减少， 交易金额大幅下降至7年来的最低点；私募股权基金交易金额已保持 在连续的三个半年度超过交易总额的一半 超大型并购交易（单宗超过10亿美元）总数明显少于过去，近6个月 内只有22宗，不及2021年下半年的一半;私募股权基金/风险投资和财务投资者 较于之前几个半年度非常强劲的募资，2022年上半年的募资规模有所下降；新设基金的数量保持增长趋势，达到 155只，尽管这两个指标可 能都带有2021年下半年强劲的私募股权基金环境的延迟效应 相较于2021年下半年的市场高位而言，私募股权交易数量大幅下降24%，金额下降34%；虽然不少私募股权基金声称因疫情封锁、其他不确 定性和疲软的IPO市场而处于观望状态，2022年上半年私募基金的交易仍然保持了不低的活动水平—尽管超大型交易再次减少（只有9宗，而 上一个半年为24宗） 除了电力能源行业外，几乎所有行业的私募股权交易金额都出现了显著下降… …私募股权交易量在各个行业均有所下降，但在高科技、工业品和医疗健康领域仍然活跃；这一趋势也体现了政府在这些领域的各种推动作用 尽管一些科技行业和初创行业面临许多不确定性，风险投资交易量下降5%，但仍处于较高水平 由于估值趋于下跌和资本市场疲软，私募股权的退出交易数量较2021年下半年的历史最高水平大幅下降；市场中的众多不确定性为资产出售 带来了普遍具有挑战性的环境 赴美上市的监管问题使通过美股退出在很大程度上也受到影响，香港交易所表现疲软，因此深圳和上海科创板继续保持其作为私募股权 IPO 退出的主要战场；2022年新的北交所上线使退出渠道更为丰富;中国内地企业海外投资 海外并购金额大幅增长30%，得益于几宗由国有企业和国企相关投资基金主导的3宗超大型并购交易，尽管海外并购处于缓慢恢复期，历史最 高纪录半年度2016年上半年的交易额仍是本期的4倍之多 由于某具有国企背景的财务投资机构参与了一宗以155亿美元的交易金额收购沙特阿美天然气管道公司的超大型交易，财务投资者海外交易金 额大幅上升 …除了这一单巨额交易外，从交易金额看，高科技和医疗健康是最重要的海外投资并购行业 从交易数量看，科技、医疗健康和消费品是2022年上半年最受欢迎的投资领域 由于目的地位于沙特的超大型并购交易，中东地区海外并购交易金额显著上升 从交易数量看，以美国为目的地的交易仍然很多，由于交易金额普遍不大，因此没有太受到政治因素的影响或吸引监管的关注；亚洲仍是海 外投资的热门目的地;;2022年下半年展望(1);2022年下半年展望(2);PwC