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再生铅行业发展现状与市场瓶颈分析 一、再生铅行业发展现状 铅在现代工业中主要用于防辐射材料、电缆铠装、防腐材料、焊料、铅酸蓄电池等。中国是全球第一大精炼铅生产国与消费国，产量约占到全球的40%，而铅本身具有较强的再生属性，因此在整个铅冶炼行业当中再生铅扮演着重要的地位。近年来，有色金属再生利用得到快速发展，生产和消费规模不断扩大，产业比重逐步提高，再生铅产业已成为中国有色金属工业的重要组成部分。2015年来中国再生铅产量呈现持续增长态势，2020年1-11月国内再生铅产量达到243。3万吨，预计全年有望达到263万吨，约占到铅产量的40。8%。 2014-2020年中国再生铅产量统计 国家统计局，商务部， 从国内铅的初级消费结构来看，铅的初级消费主要集中在铅酸蓄电池行业，占到了铅总需求量86%。而铅酸蓄电池按用途可以分为动力型、启动型、固定型和储能型等。动力型主要用于电动自行车、电动三轮车、低速电动车等，此为铅酸蓄电池最大应用领域，占整个精炼铅消费市场的40%。启动型电池主要用于汽车领域。铅酸蓄电池消费季节性明显，一般来说，二季度是消费淡季，三季度是动力型蓄电池消费旺季，起停型铅酸蓄电池的销售旺季通常为每年的第四季度。而出于腐蚀、钝化的原因，铅蓄电池在使用3-5年后就需要更换，而在铅酸电池报废的原料当中，有约7%的非金属塑料，63%的金属铅，还有部分废酸水，上述成分中金属铅以及非金属塑料都可以再生利用。对于非正规回收企业，其管理成本较低，因为往往采取太高收储价格的方式或者降低精铅销售价格的方式来争取市场份额。因正规渠道资源综合利用的市场份额较小，再生铅行业潜力巨大。而废铅蓄电池回收、利用市场的扩大，激励着再生铅行业的快速发展。而废旧电瓶回收市场的回收价格直接影响再生铅行业的市场格局。 2020年中国铅初级消费结构 二、铅酸电池回收对行业的影响 从上游蓄电池角度来看，近两年铅酸电池行业面临较大的政策冲击，自2016年起，对铅蓄电池开征4%的消费税，其他如锂离子蓄电池，太阳能电池等均无需征收，对铅蓄电池形成了明显的竞争劣势，拖累企业利润。与此同时，传统燃油车退出时间表已提上日程，新能源汽车的快速发展已成趋势，目前多数的铅酸蓄电池开始转向出口市场，同时铅蓄电池企业纷纷渗入锂电行业，铅蓄电池企业生产者责任延伸制度实行，环保使得铅酸电池行业进一步优化升级等。2019年开始得益于电动自行车出口的增长，中国铅酸电池产量不降反增，2020年实现产量22735。6万千伏安时，达到近十年来最高水平。随着疫情冲击影响，2020年3月下半月，欧美多家汽车企业关闭停产，欧美汽车产业遭遇重创将明显拖累海外市场铅生产，相关订单向国内转移。考虑到锂电池技术更新的速度依然较快，铅酸电池尚存在较大的不可替代性，在国内大生产基数背景下的铅酸电池回收量依然巨大。 2012-2020年中国铅酸蓄电池产量统计 工信部， 横向对比其他国家而言，中国的再生铅产量占铅总产量的比重偏低，铅再生水平低于全球平均线。中国再生铅企业数量虽多，但整体上生产规模悬殊，生产设备落后、能耗高、污染重、铅回收率和综合利用率低。工艺上大多数再生铅中小企业主要采用火法熔炼，使用的是反射炉、短窑、鼓风炉等炉型。采用富氧熔炼的企业不多，小再生铅厂基本上不进行水力分选，直接将板栅、铅膏、隔板等直接熔炼，造成严重的环境污染。但是由于再生铅产能的扩张，国内企业在铅的选择上偏向于采用再生铅，从而减少了海外精炼铅的进口。2020年下半年中国再生铅产能增加超过100万吨，预计未来再生铅在国内铅生产当中的比重将提高到50%以上。 2019年全球再生铅产量占比对比情况 国内的再生铅生产厂商超过300家，但是其原料废旧铅酸电池的回收产业目前依然处于一个灰色地带，近年来国家针对电池回收市场乱象进行一系列整治运动。不少蓄企开始了自身的循环产业规划并已经开始规模化发展，政府现今也要求落实生产者责任延伸制度，简单来说，即谁生产的电池后期就由谁回收。今后多数废电池将回到蓄企废电池回收环节中，这样在供给端将直接造成供大于求，因此，废电池的回收价格将会越来越低，甚至废电池的回收直接对应生产厂家返还，而不再根据称重定价的传统模式进行回收了。通过淘汰生产设备落后、高污染、不达标的小再生铅厂(或小作坊);严守门槛，淘汰非法回收和炼铅的小再生铅厂;通过强制清洁生产审核，优胜劣汰，集中产业。 中国废旧动力电池的主要来源 三、铅价下跌影响盈利能力 另外影响再生铅市场的另一大因素就是原生铅与再生铅的价差，新冠疫情对原生铅冶炼影响相对较小，2020年一季度，冶炼厂虽曾面临硫酸胀库、精铅销售等阶段性压力，但随中国疫情防控取得成效，复工达产工作稳步推进，阶段性压力得到有效释放。到了二季度，随部分检修企业陆续复工，原生铅产量环比增长，从价格走势来看，20