投资管理的概述与风险决策方法.pptVIP

二、现金流量的内容及其估算 （三）现金流量的估算 2．现金流出量的估算 （1）建设投资的估算 基本概念 关系公式 原始总投资（初始投资） 原始投资=建设投资+营运资金投资建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资 项目投资总额 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息 项目投资总额＝原始投资＋建设期资本化利息 第三十一页，共七十二页。 二、现金流量的内容及其估算 （三）现金流量的估算 2．现金流出量的估算 （2）营运资金投资的估算 某年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债 可用数 某年流动资金投资额（垫支数）＝本年流动资金需用数－截止上年的流动资金投资额 第三十二页，共七十二页。 二、现金流量的内容及其估算 （三）现金流量的估算 2．现金流出量的估算 （3）付现成本的估算 付现成本＝经营成本—非付现成本 第三十三页，共七十二页。 二、现金流量的内容及其估算 （三）现金流量的估算 案例：A公司准备购入一台设备以扩大生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资15000元，一年后建成投产。使用寿命为6年，采用直线法计提折旧，6年后设备无残值。6年中每年的销售收入为6000元，每年的付现成本为2500元。