结构化产品学习.pptxVIP

第1页/共12页HSC产品特色和盛资本劣后安全兜底晶鑫通过优秀结构化设计，光大银行出资优先级，红塔基金公司作为管理人严格风控，设置0.93预警，0.90止损，并在每季度设置补仓0.94检查线；投顾出资5750万作为劣后现金，保证中间级本金及收益。稳健收益可期投资经理具有20年资本市场研究与实践经验，标的具备极佳的收益上行空间；资管合同条款约定风控措施，劣后资金足够支付中间级投资者年化10% 的预期收益。按季度付息，如提前清算还可获得多一个月的额外收益。第2页/共12页HSC和盛资本结构化保收益年化10~11%！高市场风险偏好中度市场风险偏好股票、基金、期货、期权（浮动收益、高风险）结构化产品（预期年化收益10~11%）低市场风险偏好存款、国债、货币基金（低收益、低风险）第3页/共12页HSC产品要素和盛资本产品类型结构化，资管计划资产管理人深圳红塔资产管理有限公司投资顾问深圳市前海和盛资本管理有限公司产品总规模40750万，其中中间级5000万产品期限1年，可展期中间级投资者承担费用无管理费千分之二托管费千分之二投资者结构劣后级：中间级：优先级=1.15 : 1 : 6收益分配优先级和中间级享受固定收益（按季支付），劣后级承担所有费用，并享受剩余的全部投资收益。分配规则优先级预期固定收益7.3%（暂定），未满半年按半年计算，超过半年提前清盘则按实际存续期并加计一个月计算。中间级预期固定收益10%，如产品生效不满一年终止的，则预期收益按照实际存续期并加计一个月计算。检查、预警与止损线检查线0.94，预警线0.93，止损线0.90。检查线：每季度检查，计划份额净值低于检查线时，投顾立即追加资金使单位净值大于等于检查线。第4页/共12页HSC和盛资本晶鑫产品结构图基金投资者资产管理人深圳红塔资产基金子公司资产托管人光大银行基金子公司资产管理计划投资顾问前海和盛资本上市公司股票、债券、基金、银行存款等 第5页/共12页HSC产品风控措施情景分析和盛资本要素： 1.投资者结构：优先级：进取级=3:1，优先级成本10%~11%。提前清算 按实际存续期加1个月（30天）计算实际利息。 2.预警线：0.93；T日触及预警线，T+1日13:30前补仓使计划净值高于预警线；否则降仓至50%并限制买入； 3.止损线：0.90；T日触及平仓线，T+1日11:30前补仓使计划净值高于止损线；否则13:30开始变现全部资产；假设：（以产品运行的第一季度末为例）客户出资100万认购中间级份额；劣后级资金注入115万（比例为1.15:1）；优先级资金注入600万；实际操盘金额：815万；平仓线设置：0.90；若基金触及平仓线：815*0.9=733.5万基金清算：退回优先级600万+优先级利息21.9万（半年）=621.9万剩余资产：733.5万-621.9万=111.6万剩余资产完全覆盖中间级本金及利息因此，劣后资金完全可以覆盖产品的全部亏损。通过此产品结构可以实现优先级、中间级的预期收益！第6页/共12页HSC和盛资本产品亮点风控措施完备、收益可期 光大银行审核通过、出资优先级参与运作、监督产品运行； 红塔资产全程监控、管理，设置以及严格执行持仓限制、标的选择； 设置每季度补仓检查线，按季支付降低风险； 收益按季支付，实际收益10%； 如产品提前结束还可获得多1个月利息； 进取级资金足够支付优先级投资者10%年化收益，要收益更要安全； 设置预警、平仓线，触及预警线进取级投资人负有补仓责任。第7页/共12页HSC和盛资本资产管理人—红塔资产红塔红土基金管理有限公司经中国证监会批准，成立于2012年6月12日，是国内第72家基金管理公司。公司注册资本2亿元人民币，主要股东红塔证券出资9800万，占公司注册资本的49%；另外2家股东深创投出资5200万，占公司注册资本的26%；华远集团出资5000万，占公司注册资本的25%。截止2013年底，传统专户业务、专项资产管理业务和信托受益权转让业务累计管理规模462.365亿元，存续规模281.8亿元。2013年，公司取得良好的经营效益，成为行业内最短时间实现盈利的新基金公司。 第8页/共12页HSC和盛资本投资顾问—深圳和盛资本深圳市前海和盛资本管理有限公司为首批获准入驻深圳市前海深港现代服务业合作区的企业之一,成立于2012年11月28号，注册资本5000万元，资本实力雄厚。公司主要从事股权投资管理、投资咨询、受托资产管理、收并购等相关金融业务。 公司投研团队11人，成立风险管理部、证券投资部、研究发展部、集中交易部、市场管理部。建立完整的风控体系。公司股票投资的基本理念：以研究为基础，以基本面为根本，以绝对收益为目标，以成长股投资为主价值股投资为辅，追求风险可控前提下的稳健持续投资回报。 第9页/共12页HSC