量化市场观察：行业轮动策略获正超额，波动率因子表现突出.pdfVIP

金 融 工 程 行业轮动策略获正超额，波动率因子表现 2022 年9 月19 日 东 突出 金融工程 定期报告 兴 ——量化市场观察 证 分析师 高智威 电话：0755邮箱：gaozhw@dxzq.net.cn 执业证书编号：S1480521030002 券 股 投资摘要： 份 有 根据东兴金工短期价量行业配置模型，未来一周值得关注的行业分别为：国防军工、消费者服务、家电、银行、房地产及交 限 通运输。可重点布局相关行业或主题的ETF 基金。 公 上周行业轮动策略超额收益率为0.35%，历史表现方面，截至2022 年9 月16 日，行业轮动策略的年化收益率为13.91% ，夏 司 普比率为0.63 ，显著高于基准组合。行业轮动策略的年化超额收益率为7.94%，信息比率为0.85。2021 年以来的累积超额收 证 益率达到6.67%，基于价量的行业轮动策略表现较好。上期推荐的六个行业的平均收益为-4.17%，略低于除综合金融外的29 券