经营风险和规避.pdfVIP

- 什么是经营风险 经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个 环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。 另有一种说法：企业由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未 来收益不确定性，特别是企业利用经营杠杆而导致息税前利润变动形成的风险 叫做经营风险。经营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动，企业必须防 患于未然，对企业经营风险进展较为准确的计算和衡量，是企业财务管理的一 项重要工作。 商业风险形成的原因 商业风险， 是商品流通中普遍存在的经济现象。 商业风险的形成，总的 就来，是由于商业在再生产中的地位与社会经济活动的复杂性及不确定性因素 的增多而引起的。 (一)由商业所处的中介地位引起的风险 商业是处于生产与消费的中介地位，媒介商品交换是其根本职能。商业的这种 中介地位，就决定了商业活动不仅只受自身部因素的影响存在经营风险，而且 还要受到多方面因素的影响和制约存在经营风险。例如，商品供应缺乏造成脱 销的风险；商品不适销对路造成积压的风险等等。这些都是客观存在的情况， 必须正视这种现实。 (二)由经营环境的变化而引起的风险 商业经营都是在相关的环境下进展的。商业经营环境包括宏观环境与微观环境 两大系统。其中引起商业风险的经营环境主要是宏观外部环境。这是因为宏观 环境中的人口、经济、自然、技术、政法与文化环境等6 大要素都是不可控的 变数。这些不可控的变数一旦发生*些变化，如果商业经营者能够及时适应这 些变化的环境，往往就可以将市场时机变成自己的获利时机；否则， 就可能 造成巨大损失。例如，人口年龄构造的变化、家庭状况的变化等人口环境；消 费者收入变化、消费者需求构造的变化、生产者供应的变化等经济环境；*些 原料短缺、环境污染严重等技术环境；技术变化的步伐加快、技术革新的法规 . z. - 增多等技术环境；管制企业的立法增多、执法更严等政法环境；持续不变的传 统文化与不思更新的现代文化等文化环境。 (三)由于商品的损失、丧失和意外事故引起的风险 在商品流通过程中，难免不出现在运输或保管中的商品、店铺及其他设施蒙受 损伤或丧失之险。另外，因水灾、风灾、火灾、地震等自然灾害与运输中的事 故、高温、潮湿等引起的商品损害或变质，不胜枚举，也是一大商业风险。 (四)由于金融市场汇率的波动而引起的风险 由于当前世界的汇率实行的是浮动汇率制，以及其他原因，金融市场汇率的波 动不但经常，而且有时还很大，这就使得交易结算过程中的货币有可能出现升 值与贬值的现象，从而使商业主体意外获利或蒙受损失。 (五)其他因素引起的风险 如商业主体间竞争，不正当竞争，信用破裂千百万违约行为，企业商业秘 密被侵犯， 价格异常波动等因素引起的商业风险也比比皆是。 经营风险的分析 〔一〕、非财务因素 以下几个因素可以划归为非财务因素：无法取得经营所需资金；发生灾难性危 机事件影响生存能力及经营状况；市场竞争及其替代性产品或效劳的影响；金 融市场波动；行业特定风险；无法获得所需人力资源；法律风险；法规及特殊 监管的风险；对环境变化的容忍度低，即过于敏感；无法到达股东期望而引致 股票价格下跌及一系列不良后果；由于社会或文化背景差异而产生的经营风 险；政治风险；还有部组织体系和工作事务流程的风险、信息技术产生的风险、 员工诚信等方面的风险、科技进步所带来的风险等。 生产风险：生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺 流程的变化，以及由于库存缺乏所导致的停工待料或销售迟滞的可能。 产品风险：企业所生产的产品不能满足市场的需求；对产品的替代品估计缺乏； 新产品开发研究的风险。 〔二〕、财务因素 . z. - 而常见的财务因素主要有以下几个方面： 采购风险：采购风险是指企业由于采购原材料而产生的风险，比方供货商存货 缺乏，采购市场价格变化剧烈等。由于原材料市场供应商的变动而产生的供应 缺乏的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均 付款期的偏离。 应收账款变现风险：应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应