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第四章 投资基金 第一节 投资基金概述 一、 投资基金 （一） 投资基金的产生与发展 1.概念 投资基金是指通过公开 基金份额募 金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和 运用 ，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行 投资的一种利益共存、风险共担的 集合投资方式。 称 “共同基金”，英国和我国 地区称 “单位 基金”， 和我国 地区则称 “证 券投资 基金”。 2.基金的产生 基金 于英国，英国于 1868 年创立了世界上第一个基金机构，即 “海外和殖民地 组 织”。 基金产业已经与银行业、 业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。 （二）我国 投资基金业发展概况 2004 年，6 月 1 日《 投资基金法》 1.基金规模快速增长 1998-2001 年，封闭式基金 ；2001 年至今，开放式基金，成为基金主流形式。 2.基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。 3. 中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。 （三） 投资基金的特点 1.集合投资：通过汇集众多投资者的 ，积少成多，有利于发挥 的规模优势，降低投资 成本。 2.分散风险 利益共享，风险共担 组合投资，分散风险 3.专业 ：既是重要特点，也是重要功能。 方式。 的职能概括起来就是 “受人之托，履人之嘱，代人 ”。 （四） 投资基金的作用 1.为中小投资者拓宽了 ：介于低收益的债券与高风险 之间的间接投资工具。 2.有利于 市场的稳定和发展 （1）有利于 市场的稳定：专业、理性、长期投资。 （2）丰富和活跃 市场。 （五） 投资基金与 、债券的区别 债券 基金 经济关系不同 所 关系 债权 关系 关系（公司型基金除外） 投向不同 直接投资,投向实业 直接投资,投向实业 间接投资,投向有价 风险水平不同 较大 较小 介于两者之间 二、 投资基金的分类 （一）按组织形式不同：分为契约型基金和公司型基金 契约型基金。我国基金全部是契约型基金。 契约型基金又称为 “单位 基金”，是指将投资者、管理人、托管人三者作为 关系的当 事人，通过签订基金契约的形式 受益凭证而设立的一种基金。 基于 原理。没有基金章程、没有董事会。 公司型基金 公司型基金是按照基金公司章程设立，在法律上具有独 人地位的 投资公司。 以 的方式募 金，认购基金 的投资者即为公司股东，凭其持有的 依法享有 投资收益。 1. 公司型基金的特点： （1） 基金的设立程序类似于一般的 公司，基金本身为独 人机构。但不同于一般 公 司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金资产。 （2） 基金的组织结构与一般 公司类似，设有董事会和股东大会。基金资产归 。 2.两者的区别：