半年赚近714亿元！41家上市券商业绩出炉，这一业务再“挑大梁”.docVIP

8 月 30 日晚间，41 家 A 股上市券商 2022 年半年报全部披露完 毕。上半年，证券行业业绩整体承压，业绩分化持续显现，不过 二季度相较于一季度业绩已明显改善，带动上半年整体业绩回暖。 在五大主营业务中，经纪业务时隔多年再度“挑大梁”,超越自营 业务成为上市券商上半年第一大收入来源。 3 家上市券商营收、净利 同比“双增长” 上半年，41 家上市券商合计实现营业收入 2475.3 亿元，同比下 降 19 . 23%;合计实现净利润 713.73 亿元，同比下降 27.35%。 其中，中国银河、华安证券、国联证券 3 家券商实现上半年营收、 净利润同比“双增长”,2 家上市券商业绩亏损。 而中国银河是头部券商中唯一实现营收、净利润均同比增长的公 司，上半年实现营业收入 182.1 亿元，同比增长 2 0 . 2 8 % ; 实 现 净利润 43.26 亿元，同比增长 1 .68%。其中，中国银河的公允价 值变动损益较 2021 年上半年大幅增加，增幅为 353 . 38%,主要 由于衍生金融工具和交易性金融负债规模增加以及公允价值波 动的影响;其他业务收入较 2021 年上半年增加 5 6 . 9 6 % , 主 要 由于银河德睿大宗商品销售业务带来收入增加;也是在上半年， 中国银河成功发行了 78 亿 元 的 A 股可转债，有效增强了资本实 力 。 对此，中国银河表示，面对市场环境的快速变化，公司积极审慎 推进业务布局优化，以更严密的举措加强境内外风险管理，有效 抵御资本市场波动对公司带来的冲击，保持并提升持续盈利能力， 各项业务呈现良好的发展态势，重要工作取得突破进展。 根据中证协发布的证券公司2022 年上半年度经营数据显示，140 家证券公司 2022 年上半年营业收入同比下降 11 . 4%;净利润同 比下降 1 0 . 0 6 % , 其 中 115 家证券公司实现盈利。 从 41 家上市券商来看，有 15 家券商的营业收入同比表现优于 行业，7家券商的净利润同比表现优于行业。此外，全证券行业 共有 25 家券商亏损，其中上市券商占2 家 。 数据来源： Wind 制表人： 周 尚 杼 自营业务成影响 券商业绩核心变量 《证券日报》记者从 41 家上市券商经纪、投行、资管、自营、 利息五大主营业务进行剖析，上半年，受市场波动影响，自营业 务收入整体降幅最大;而一级市场则给券商投行带来了可观的收 入，投行业务整体降幅最小。 制表人： 周 尚 杼 经纪业务时隔多年再度成为上市券商第一大收入来源。41 家 上 市券商上半年合计实现代理买卖证券业务净收入 578.47 亿 元 ， 同比下降 6 . 35%。仅华林证券该业务的同比增幅超 1 0 % , 上 半 年，华林证券线上业务表现出色，实现收入 1.69 亿元，同比增 长 36.45%。 投行业务方面，业务集中度正在不断提升，头部券商优势明显。 上半年，41 家上市券商共计实现证券承销业务净收入 259.08 亿 元，同比下降 2 . 5%。其中，中信证券、中信建投、中金公司、 海通证券、国泰君安五大头部券商上半年收入均超 20 亿元，中 信证券以 34.53 亿元夺得第一，同比增长 4 .42%。天风证券、国 联证券、中信建投、东兴证券该业务收入的同比增幅均超 40%, 但也有 23 家券商上半年证券承销业务净收入出现同比下降。 资管业务方面，各券商之间收入差异也较为明显。上半年，41 家上市券商共计实现资管业务净收入 219.92 亿元，同比下降 4 . 38%。其中，中泰证券、西部证券、太平洋证券、东北证券该 业务收入的同比增幅均超 1 0 0 % , 也 有 13 家上市券商该业务收 入同比降幅超 10%。 利息净收入方面，上半年，41 家上市券商合计实现利息净收入 278.55 亿元，同比下降 6 . 67%。其中，国海证券、财达证券、 东北证券、第一创业该业务收入同比增幅均超 100%。 面对上半年多变的市场环境，自营业务则成为影响券商业绩表现 的核心变量。上半年，41 家上市券商合计实现自营业务收入 502.91 亿元(投资净收益+公允价值变动净收益),同比下降 46 .88%。头部券商依旧保持强实力，中信证券自营业务收入为 92.32 亿元。41 家上市券商中，仅中银证券、方正证券、太平洋 证券、国联证券、中国银河五家该业务收入实现同比增长。 对于自营业务，券商有各自的新打法，中国银河就表示，下半年 将持续提高自有资金投资的增值能力和客需型业务的综合服务 能力，努力保持传统优势业务收入贡献的稳定，积极拓展固收新 品类投资、加大股票战略投资、权益基金以及偏中性、低敞口策 略的投资力度，以客需型业务为抓手从自营投资向综合金融