期货期权期末考试习题.pdfVIP

期货与期权 罗孝玲主编 名词解释： 1、套期保值：就是通过买卖期货合约来避免现货市场上相应实物商品交易的价 格风险。 2、基差：是指在，某一时间、同一地点、同一品种的现货价格与期货价格之差。 3、套利交易：指的是在买入（卖出）某种期货合约的同时，卖出（买入）相关 的数量相同的另一种期货合约，并在某个时间同时将两种期货合约平仓的交易。 4、期权：是指在某一限定时期内按事先约定的价格买进或者卖出某一特定金融 产品或期货合约（统称标的资产）的权利。（p212页） 5、欧式期权：是指期权的购买方只有在期权合约期满日（即到期日）到来之时 才能执行其权利，既不能提前，也不能推迟。 6、美式期权：是指期权购买方可于合约有效期内任何一天执行其权利的期权形 式。 7、期货市场基本制度：保证金制度、平仓制度、持仓限额制度、大户报告制度。 强行平仓制度、信息披露制度。P40到44页。 简答与比较题： 1、期货交易与现货交易的区别。P19页，答题的时候如果时间充分，是一个简 答题的话就把每一点的下面那段话也抄上。总共有5点。 2、期货交易与远期交易的区别。P20页，最下方。 3、期货市场功能，P23页下面三点；期货交易所的职能，P25页共8点。 4、期权的特点：期权是一种权利的买卖；期权买方要获得这种权利就必须向卖 方支付一定数额的费用；期权买方取得的权利是未来的；期权买方在未来买卖的 标的资产是特定的；期权买方在未来买卖标的资产的价格是事先确定的；期权买 方根据自己买进的合约可以买进标的资产或卖出标的资产。 5、套期保值需遵循的原则P63页。 计算题： 1、书本第41页例题1，计算保证金的题目。 2、书本第57页例题2，计算实际盈亏和浮动盈亏的题型。 3、书本第62页例题1，讲的是买入套期保值的操作过程，与书本一样画一个表 格，再把时间数据填写好，如果要分析的话就和书本一样，把数据变换一下就可 以。 4、书本第64页例题2，讲的是卖出套期保值的操作过程，记得画表格。 5、第71页例题3，是期货转现货的计算方式，书本上有计算的公式，中间有相 应的题目。 6、第75页基差交易的过程，例题4。 7、第79页，例题6，跨市套利的交易过程，数据与表格要结合。记得书本上例 题有图表的答题的时候也要有相应的表格。（两个不同的城市，同一种期货） 8、第80页例题7，跨商品套利的过程。（两种不同的期货商品） 9、第80页例题8，买近卖远套利操作过程，以及第81页例题9 的卖近买远操 作过程。 10、书本的第215页到217页，记得看清题目是讲的看涨期权还是看跌期权照 着书本的模式答题就好了；第 215 页讲的是看涨期权，记得画上相应的图形， 有两种情况，一是买方，二是卖方。第217页讲的是看跌期权，同样地推理。 期货与期权期末考试习题 一、专业术语 1、买量 2、持仓量 3、平仓 二、名词解释 1、现货交易 2、套期保值 3、基差 4、期权 三、简答题 1、简述期货市场的功能。 2、简述看涨期权。 四、比较题 简述期货与期权的联系与区别。 五、论述题 1、论述期货合约有哪些基本条款。 2、论述裸期权卖方保证金，并举例说明。 六、计算题 1、某客户在2010年8月10 日买入郑州期货交易所8月份水稻12张，成加价 2000元/吨，第二天平仓5张，平仓价格为2015元/吨，第二天结算价为2010 元/吨，计算第二天的实际盈亏和浮动盈亏。（以上数据都为假设数字，并假如水 稻期货合约每张为10吨） 2、某豆制品加工厂，2 月签订8 月交货的加工合同，加工期为半个月，需要买 进原材料1000吨，签订合同时原材料价格为4800元/吨，该厂认为价格较低， 欲以此价格为原材料成本，但又不愿 2 月买进原材料，而是决定 7 月份再买进 原材料加工。由于担心到时原材料价格上升，于是在期货市场上买卖期货合约。 假设7月份的现货价格为5200元/吨，2月买入期货合约的价格为5000元/吨， 7月卖出期货合约的价格为5500元/吨。黄豆期货合约为10吨/张，计算该厂总 得盈亏情况。 3、4月26 日，8月份的铜期货合约价格为55000元/吨，10月份铜期货合约价 格为55800元/吨。某交易员根据历年4月底8月份和10月份铜期货合约间的 价差分析，认为8月份期货合约的价格较低，或者10月份合约价格较高，价差 大于正常水平。如果市场运转正常，这两者之间的价差会恢复正常。作为套利者， 应如何操作？如果在6月15 日，8月份的期货合约价格为