试析证券法第63条对违反信息披露义务的民事责任的规定兼（证券投资范文）.doc

试析证券法第63条对违反信息披露义务的民事责任的规定兼（证券投资范文） 文档信息 ： 文档作为关于“法律或法学”中“劳动法”的参考范文，为解决如何写好实用应用文、正确编写文案格式、内容素材摘取等相关工作提供支持。正文13708字，doc格式，可编辑。质优实惠，欢迎下载！ 目录 TOC \o "1-9" \h \z \u 目录 1 正文 2 文1：试析证券法第63条对违反信息披露义务的民事责任的规定兼 2 一、引言 2 二、违反信息披露义务的民事责任的性质 3 三、违反信息披露义务的民事责任的构成要件 5 四、对《证券法》第63条的实务操作和内容补充的一点建议 7 （一）条文对承销商承担无过错责任的规定不合理： 7 （三）条文对发行人和发起人的免责事由没有作出规定： 9 （六）条文未对损害赔偿额的计算作出规定： 11 文2：论违反证券法第86条的法律责任 13 1 违反《证券法》第86条权益披露义务的法律责任 13 1.1 违反权益披露义务下，《证券法》第193条的适用 13 1.1.1 主体方面，投资者是否属于其他信息披露义务人 13 1.2 违反权益披露义务下，《证券法》第213条的适用 14 1.2.1 主体方面，5%以上的投资者能否视为收购人 14 1.2.2 行为方面，权益披露义务是否属于收购公告义务 15 2.3.1 《证券法》第204条适用的相关争议及解决 17 3 结 论 19 参考文摘引言： 20 原创性声明（模板） 21 文章致谢（模板） 21 正文 试析证券法第63条对违反信息披露义务的民事责任的规定兼（证券投资范文） 文1：试析证券法第63条对违反信息披露义务的民事责任的规定兼 一、引言 信息披露作为现代证券市场的核心原则之一，要求在证券的发行、上市及交易过程中，有关主体公开的资料或信息在内容上必须符合完整性、真实性和准确性的要求，不得有虚假、误导或重大遗漏。其目的主要在于向投资公众提供公平合理的投资判断机会，使其免受证券发行的不实陈述行为的危害，所以各国证券法都规定，违反信息披露义务，有关主体必须承担相应的民事责任、行政责任或刑事责任。 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）以前的证券法规规章片面强调行政责任、刑事责任，因此，在琼民源事件、红光事件中，进行虚假信息公开、严重侵害投资者利益的责任主体，虽承担了相应的行政责任、刑事责任，但其受到的法律制裁并不能弥补受到欺诈、作出错误判断的众多投资者所遭受的损失，从而挫伤了投资者对证券市场的信心。因此，在已有的基础上构建完善的民事责任制度及相应的赔偿机制以稳定证券市场是当务之急。于是，我国《证券法》第63条突破性地设置了违反信息披露义务的责任主体承担民事责任的规定。 《证券法》第63条规定：“发行人、承销的证券公司公告招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告，存在虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、承销的证券公司应当承担赔偿责任，发行人、承销的证券公司的负有责任的董事、监事、经理应当承担连带赔偿责任。”分析这一条文，笔者想就以下几个问题展开讨论，谈谈自己的一点看法： 二、违反信息披露义务的民事责任的性质 追究民事责任的前提在于明确责任的性质为何。民事责任可以分为违反合同义务的民事责任（即违约责任）及侵权的民事责任。同为民事责任，两者的不同之处有：（1）责任产生的基础不同。侵权责任，是根据侵权损害的事实，依法律规定而产生。而违约责任，是以违反合同的事实为根据，当事人原本就存在合同关系。前者为新生之债，后者为既存之债。（2）适用的归责原则不同。侵权责任广泛地适用过错责任原则和无过错责任原则；违约责任普遍适用过错责任原则，不适用无过错责任原则。（3）涉及损害内容不同。侵权责任即涉及财产损害也涉及非财产损害；违约责任只涉及财产损害，不涉及非财产损害。（4）承担责任人的范围不同。侵权责任承担者，不限于本人，也不限于有民事行为能力人。违约责任则主要由违约人自己承担。1 笔者认为，可以在对信息披露行为分阶段的基础上分析违反信息披露义务的民事责任的性质。 首先，在证券发行阶段，信息披露行为是证券发行人的一种契约行为，证券的募集和认购的过程就是一个合同的成立过程。信息披露的内容主要体现在招股说明书中，根据《中华人民共和国合同法》（以下简称《合同法》）第15条的规定，公开的招股说明书具有发行人向投资者作出招股要约的法律意义，它本质上是“向特定人或非特定人发出购买或者销售某种股票的书面的意思表示”。作出这种意思表示的发行人对于招股说明书内容的真实性、准确性和完