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第五章 外 汇 交 易 2022-10-30 1 5.1即期外汇买卖与远期外汇买卖 5.2套汇 5.3抵补套利与抵补保值 5.4外汇期权与期货交易 课时数:6学时 学习目标: 1.熟悉外汇交易产品的特征 2.掌握远期、期货、期权、互换等主要外汇 衍生产品的交易机制和交易方法 3.了解外汇交易市场的现状和未来 重点:熟悉外汇衍生产品的特性 难点:掌握远期、期货、期权、互换等 主要外汇衍生产品的交易机制和交 易方法 INTRODUCTION CASE 著名的巴林银行破产事件,堪称金融衍生工具操作失败的经典案例。1995年2月26日，新加坡巴林公司期货经理尼克.里森投资日经225股指期货失利，导致巴林银行遭受合计14亿美元的巨额损失，最终无力继续经营而宣布破产。从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在全球金融界消失。 2004年，中航油在新加坡石油衍生产品交易中损失5亿美元。这一事件震动了全球金融界，也再一次证明了衍生产品交易的两面性。 5.1即期外汇买卖与远期外汇买卖 一、即期外汇买卖 （spot foreign exchange transaction) 合同签订后于二个营业日交割 银行 ↔ 银行 中央银行↔商业银行 外汇经纪人（broker)↔商业银行 二、远期