2021年中级经济师 《经济基础》第二十一章 金融风险与金融监管.pdfVIP

第二十一章 金融风险与金融监管 考试大纲：金融风险与金融监管。理解金融风险、金融 危机、金融监管，掌握金融监管的理论、金融监管体制和国 际金融监管协调机制的主要内容。 一、金融风险 金融风险：指投资者和金融机构在资金的借贷和经营过 程中，由于各种不确定性因素的影响，使得预期收益和实际 收益发生偏差，从而发生损失的可能性。在市场经济体系中， 金融风险是客观存在，难以完全避免的。 金融风险具有以下几个基本特征（不确定性、相关性、 高杠杆性 、传染性）。 1、不确定性。影响金融风险的因素非常复杂，各种因 素相互交织，难以事前完全把握。 2 、相关性。尽管金融机构主观的经营和决策行为会造 成一定的金融风险，但是金融机构所经营的商品—货币的特 殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的。 3 、高杠杆性。与工商企业相比，金融企业负债率明显 偏高，财务杠杆大，导致负外部性大。此外，金融工具创新 日新月异，衍生金融工具有以小博大的高杠杆效应，也伴随 着高度的金融风险。一旦预测有误，便可能出现巨额亏损， 投资者将受到严重损失，甚至危及整个金融市场的稳定。 4 、传染性。金融机构承担着中介机构的职能，割裂了 原始借贷的对应关