动态经济模型自回归模型和分布滞后模型58.pptVIP

（18）式可改写为： 即 此式表明，在第t年，消费者将持久收入估计为实际收入和以前的持久性收入概念的加权平均。如果λ接近于1，则该消费者将绝大部分权重给了实际收入，YP迅速向Y调整，若λ接近0，则很小部分权重给了实际收入，调整过程将很缓慢。 第三十一页，共五十九页。 至此，我们得到了实际消费和持久收入之间的关系式，即消费函数的弗里德曼模型。式中CitT起着扰动项的作用。 将（17）式 代入（16）式 我们有： 第三十二页，共五十九页。 为了估计这个模型，弗里德曼用（20）式（适应预期机制）将持久收入表示成实际收入的现期值和各期滞后值： 若0λ1，这就是一个合理的假设，现期收入的权数最大，上一年次之，随着时间往回推，影响逐年衰减。最后，权数变得非常之小，使得无需考虑该年之前那些过去值。 第三十三页，共五十九页。 弗里德曼采用的估计方法是我们前面介绍过的非线性方法，即首先试位于0和1区间内的大量λ值，为每个λ值计算相应的持久收入时间序列，然后用消费对每个持久收入数据集回归，根据R2选出最佳λ值。 为了与传统消费函数相比较，弗里德曼用美国1905—1951（战争期间除外）的人均实际消费和人均可支配收入数据进