期货进阶：棉花期货价格波动风险量化研究报告.pdf

一栈外·CIIA 棉花期货价格波动风险量化研究报告 期货进阶系列报告 [一] 棉花期货总体波动风险及同类品种的横向对比 如图所示； 我们对 14 个主流农产品期货的总体波动风险进行了量化统计，并依据指标值的大 小做如上排序。 日内振幅指标方面，棉花指标值为 1.84%，略大于农产品类均值，而同产业链的 棉纱则略小于农产品类均值。二者日内振幅相差 0.13% ，但都接近于主流农产品日 内价格波动风险的均值水平。 隔夜跳空指标方面，棉花比棉纱高 0.02% ，且均高于主流农产品隔夜跳空波动风 险的均值水平。即在主流农产品期货中，棉花与棉纱都属于隔夜跳空波动风险较大