金融数学试卷及答案.pdfVIP

一、填空（每空4 分，共20 分) 1．一股股票价值100 元，一年以后，股票价格将变为130 元或者90 元。假设相应的衍生产 品的价值将为U=10 元或D=0 元.即期的一年期无风险利率为5%.则t=0 时的衍生产品精品文档放心下载 的价格_______________________________. （利用博弈论方法）谢谢阅读 2 ．股票现在的价值为50 元，一年后，它的价值可能是55 元或40 元，一年期利率为4 ％,精品文档放心下载 则执行价为45 元的看跌期权的价格为___________________ 。（利用资产组合复制方法）精品文档放心下载 3．对冲就是卖出________________, 同时买进_______________ 。精品文档放心下载 4 ．Black-Scholes 公式_________________________________________________.谢谢阅读 5．我们准备卖出1000 份某公司的股票期权,这里谢谢阅读 因此为了对我们卖出的1000 份股票期权进行对冲，我们必须购买___________股此公司感谢阅读 的股票。（参考） 得分 二、计算题 1．(15 分)假设股票价格模型参数是:一个欧式看涨期权到期时间执行价格利率.请用连锁法则感谢阅读 方法求出在时刻期权的价格。 2 ．（15 分)假设股票价格模型参数是:一个美式看跌期权到期时间执行价格利率。请用连锁法谢谢阅读 则方法求出在时刻期权的价格。 3.(10 分）利用如下图的股价二叉树，并设置向下敲出的障碍为跌破65 元,元，求时刻看涨精品文档放心下载 期权的价格。 136. 7 109.4 87.5 87.5 70 70 56 56 44.8 35.84 4 。（15 分）若股票指数点位是702，其波动率估计值指数期货合约将在3 个月后到期，并在谢谢阅读 到期时用美元按期货价格结算。期货合约的价格是715 美元。若执行价是740 美元，短期利精品文档放心下载 率为7%，问这一期权的理论价格应是多少？（参考 ，) 5. （15 分）根据已知条件年,求出期权的价格（由 Black—Scholes 公式)，，和。3 周后，若股票价格，则根据看涨期权的微分方程精品文档放心下载 求出期权的价格。（参考 ） 三、证明题(10 分) 设是下面方程的解:.该方程不是Black—Scholes 方程,谢谢阅读 因为它没有最后一项, 证明:满足Black—Scholes 方程。感谢阅读 一、填空（每空4 分，共20 分) 1．3。5973 元 2．0。96 元 3．一分期权、股股票 4 ． 5．855 精品文档放心下载 二、计算题（共70 分） 1．（15 分） 589.5 6 364.8 204 277.44 163.2 5 分 120 谢谢阅读 130.56 96 76.8 61.44 股票价格的二叉树图 ，(连锁法则) --—————--——--——————-—-——-————7 分谢谢阅读 474.5 6 238.2 101.7 162.44