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2022年稀土永磁行业研究 报告 1 稀土永磁：性能突出，前景广阔 稀土永磁材料是稀土下游价值最大的应用领域 全球稀土资源分布集中度较高，中国占比近四成。根据美国地质 调查局 （USGS）公布数据显示，全球稀土资源总储量约为 1.2 亿吨， 其中中国储量为 4400 万吨，占比约 36.7%，越南储量 2200 万吨， 占比约为 18.3%，巴西储量 2100 万吨，占比 17.5%，俄罗斯储量 1200 万吨，占比 10.0%，四国合计超过全球总储量的 80%，资源分 布集中度较高。 全球稀土消费量 35%来自稀土永磁材料，约占 91%的消费价值。 稀土永磁材料受益于新能源汽车和电子工业等领域的高速发展，在全 球稀土消费量中占比最高，为 35%；催化材料主要用于汽车尾气净化 等领域，消费占比约 26%；其余主要消费领域有电池合金、 陶瓷/ 颜料/釉料、玻璃抛光粉和添加剂、荧光粉及其他。稀土永磁材料虽 然只占据 35%的消费量，但却占有高达 91%的消费价值，是稀土消费 价值最高的领域。 中国稀土消费量中永磁材料占比远高于其他领域，超过 40%。根 据智研咨询数据显示， 2019 年中国稀土消费结构中永磁材料占比超 40%，冶炼与机械、石油化工及玻璃陶瓷分别占比为 12%、9%和 8%， 储氢材料和发光材料各占 7%，催化材料、抛光材料和农业轻纺各占 5%。从国内稀土永磁产量来看，烧结钕铁硼磁体是唯一一个实现产量 正增长的稀 土功能材料，印证高性能磁材行业高景气作用于上游的 产品结构调整。 钕铁硼永磁体性能优异，节能效果好 稀土永磁材料相对金属和铁氧体永磁材料性能优异，Nd-Fe-B 是 到目前为止磁性最强 的永磁材料，应用最为广泛。永磁体是在磁化 后能够长期保持磁性的磁体，可以分为三大 类：金属永磁材料、铁 氧体永磁材料和稀土永磁材料。虽然金属永磁材料和铁氧体永磁材 料具有价格便宜、原材料充足的优点，但是它们的最大磁能积 (B ·H)max 通常小于 100 kJ/m3， 磁性相对较差，因此逐步被稀土 永磁材料所替代。稀土永磁材料在发展中，经历了第一代 SmCo5，第 二代 SM2Co17，第三代 Nd2Fe14B 这三个阶段的发展，目前第四代铁 氮（碳） 永磁体仍然处于研发阶段，距离产业化仍有一定距离 烧结钕铁硼是应用最广的钕铁硼磁材 钕铁硼材料根据制造工艺 的不同，可分为粘结 钕铁硼、烧结钕铁硼和热压钕铁硼三种。烧结 钕铁硼是当前综合性能最高的磁体，也是应用最广的钕铁硼材料。粘 结钕铁硼磁性能不及烧结钕铁硼，应用范围受限，所占市场份额 不 到 10%；热压钕铁硼制作工艺复杂，加工成本高，原材料价格甚至超 过成品价格，批量生产难度大，目前产量较少，应用领域仅限于小微 电机等领域。 高性能钕铁硼未来应用前景广阔 钕铁硼根据下游产品需求差异分为低端和高端两类。低端钕铁硼 主要应用于磁吸附、磁选、电动自行车、箱包扣、门扣、玩具等领域， 而高性能钕铁硼主要应用于高技术壁垒 领域中各种型号的电机，在 新能源汽车、变频家电、节能电梯和风力发电等领域应用前景广泛。 低端钕铁硼技术门槛低，行业产能分散，产品同质化严重，市场无序 恶性竞争，供 给过剩，高端钕铁硼的性能更优异，具有较高的技术、 资金准入门槛，未来发展空间广阔。 2 需求拐点：乘“双碳”东风，下游需求或持续高增 高性能钕铁硼需求增长将快速拉动稀土需求。根据中国稀土行业 协会数据，2019 年 全球钕铁硼下游消费中占比最大的是直驱电机占 14.1%，汽车行业占比共计 13.5%，其中 新能源汽车占 6.9%，EPS 转 向系统占 6.6%，其次是公铁占比 12.1%，电动自行车、风力 发电、 工业电机、医疗设备和智能机器人分别占全球钕铁硼消费量的 10.9%、 9.2%、8.6%、 7.8%、7.7%。随着全球新能源发展和各国环保政策的 推行，尤其是国内“碳达峰”与“碳 中和”推动下，新能源汽车、 风电节能产业或将迎来高速发展，高性能钕铁硼需求有望释放巨大潜 力。 新能源汽车：长期驱动，高速增长 稀土永磁体大约占新能源汽车行业稀土应用的 60%。相较于传统 燃油车，新能源汽车大约使用超过 140 个小型电机，由于电机使用 量增加，单车用稀土永磁量大幅提升。新能源汽车行业的蓬勃发展为 国内稀土永磁产品的结构优化提供了良机。从新能源汽车行业的稀土 消费情况