2019-2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷（文末含答案解析).docVIP

2019-2020年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编试卷 第1题 单选题（每题1分，共17题，共17分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。 1．一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（??）吨，应在上海期货交易所对冲（??）手铜期货合约。 A．2500，500 B．2000，400 C．2000，200 D．2500，250 2．量化交易模型测试中样本外测试的目的是（??）。 A．判断模型在实盘中的风险能力 B．使用极端行情进行压力测试 C．防止样本内测试的过度拟合 D．判断模型中是否有未来函数 3．央行下调存款准备金率0.5个百分点，与此政策措施效果相同的是（??）。 A．上调在贷款利率 B．开展正回购操作 C．下调在贴现率 D．发型央行票据 4．若市场整体的风险涨价水平为10％，而β值为1.5的证券组合的风险溢价水平为（??）。 A．10％ B．15％ C．5％ D．50％ 5．量化模型的测试系统不应该包含的因素是（??）。 A．期货品种 B．保证金比例 C．交易手数 D．价格趋势 6．若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25％，考虑凸度因素，则债券价格为（　　）。 A．涨幅低于0.75％ B．跌幅超过0.75％ C．涨幅超过0.75％ D．跌幅低于0.75％ 7．期权牛市价差策略，收益曲线为（??）。 A． B． C． D． 8．根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY＝2.00＋0.751nX，这表明该国人均收入增加1％，人均消费支付支出将平均增加（??）。 A．0.015％ B．0.075％ C．2.75％ D．0.75％ 9．按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（??）。 A．社会集团消费品总额 B．城乡居民与社会集团消费品总额 C．城镇居民与社会集团消费品总额 D．城镇居民消费品总额 10．某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（??）。 A．预期经济增长率上升，通胀率下降 B．预期经济增长率上升，通胀率上升 C．预期经济增长率下降，通胀率下降 D．预期经济增长率下降，通胀率上升 11．2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21％，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012合约到期的基差为（??）。 A．0.79 B．0.35 C．0.54 D．0.21 12．发行100万的国债为100元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0，指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品DELTA值为0.52，则当指数上涨100个点时，产品价格（??）。 A．上涨2.08万元 B．上涨4万元 C．下跌2.08万元 D．下跌4万元 13．投资经理持有100只高收益债券构成的组合，这些债券的年度违约率为5％，使用二联式分配对于违约数目进行刻画，下年度该债券组合违约数目Y的标准差为（??）。 A．5％ B．4.7 C． D．4.75％ 14．经统计检验，沪深300股指期货价格与沪深300指数之间具有协整关系，则表明二者之间（??）。 A．存在长期稳定的非线性均衡关系 B．存在长期稳定的线性均衡关系 C．存在短期确定的线性均衡关系 D．存在短期确定的非线性均衡关系 15．某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78％，出油率为18％，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（??）方式进行套利。 A．买豆粕、卖豆油、卖大豆 B．买豆油、买豆粕、卖大豆 C．卖大豆、买豆油、卖豆粕 D．买大豆、卖豆粕、卖豆油 16．澳元1年期利率为2.75％，美元1年期利率为0.25％，美元兑澳元的到期汇率为1美元＝0.9816澳元，则一年期澳元远期合约的理论价格1美元＝（??）澳元。 A．0.9939 B．0.9574 C．0.9963 D．1.0061 17．“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（??）。 A．（豆粕价格＋豆油价格）×出油率－大豆价格 B．豆粕价格×出粕率＋豆油价格×出油率－大豆价格 C．（豆粕价格＋豆油价格）×出粕率－大豆价格 D．豆粕价格×出油率－豆油价格×出油率－大豆价格 第2题 多选题（每题1分，共6题，共6分）下列每小题的备选答案中，有两个或两个以