短期资产管理2.pptxVIP

会计学;一、营运资金政策;一、营运资金政策;（一）流动资产组合策略; 1、稳健型筹资策略 （1）基本特征： 公司的长期资本不但能满足永久性资产的资本需求，而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资本需求。 ; 图6- 1 稳健型筹资策略;（3）基本评价： 优点：增强公司的偿债能力，降低利率变动风险。; 2、激进型筹资策略 （1）基本特征： 公司长期资本不能满足永久性资产的资本需求，要依赖短期负债来弥补。;图6- 2 激进型筹资策略; 3、折中型筹资策略 （1）基本特征： 公司的长期资本正好满足永久性资产的资本需求量，而临时性流动资产的资本需要则全部由短期负债筹资解决。;图6-3 折衷型筹资策略; 【例】假设某公司目前正在考虑三种流动资产投资与筹资策略： A. 激进型策略：流动资产投资350万元，短期负债筹资300万元； B. 折衷型策略：流动资产投资400万元，短期负债筹资200万元； C. 稳健型策略：流动资产投资450万元，短期负债筹资100万元。;项 目; ★ 对三种筹资策略的评价 ;二、现金预算;　　（4） 现金筹措与运用计划 根据计划期净现金流量及公司有关资本管理的各项政策，确定筹集或运用现金的数额。 ◎ 如果现金不足，可向银行取得借款，或发放短期商业票据以筹集资