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短期资产管理会计学第1页/共43页学习目标现金和有价证券管理，包括现金持有动机、最佳现金余额的确定方法；应收账款管理，包括应收账款成本、信用政策；存货管理，包括存货的成本、经济批量。第2页/共43页 现金和有价证券管理（一）持有动机 交易动机 预防动机 投机动机现金管理目标：在资产流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。第3页/共43页（二）最佳现金余额的确定1、现金的成本构成持有成本——企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中：管理费用是固定成本；再投资收益是机会成本，现金持有量越大，机会成本越高。第4页/共43页交易成本——现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。现金持有量越少，证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。第5页/共43页短缺成本——在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。第6页/共43页方法一：存货模式（BAT模型）原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺成本。即：现金管理总成本=持有机会成本+转换成本计算公式：第7页/共43页第8页/共43页例：某公司期初的现金余额为600万，如果每星期现金流入量为200万，现金流出量为500万，这说明该公司每周净流出300万，刚好在第二周现金用完。此时公司必须借钱或出售证