环境政策、企业社会责任和企业绩效的关系研究——基于重污染行业环境违规企业的实证分析.docxVIP

环境政策、企业社会责任和企业绩效的关系研究——基于重污染行业环境违规企业的实证分析 一、引言 环境质量问题越来越引起人们的高度关注。造成环境污染的主体主要是重污染企业，它们通常采用偷排、超排等方式追求利润最大化，从而导致我国环境污染日益加剧。公众环境研究中心与绿色江南、绿色潇湘三家机构在2014 年发布的《绿色证券2 期报告》显示，我国约有40%的上市公司存在环境违规行为。张浩和涂国平认为，其主要原因是政府与企业之间存在信息不对称，政府监管与企业环境违规处于博弈状态，如果政府检查次数下降，部分企业将从合法排污转向非法排污。一些学者认为，企业作为理性经济人，将追求利润最大化作为目标，环境治理支出或履行社会环境责任会加大企业成本，企业通常采取最低标准排放、偷排或超排策略来降低企业成本。守法成本大于违规成本是我国重污染企业存在环境违规行为的重要原因。鉴于此，本文利用重污染行业环境违规企业数据，分析行政化政策和市场化政策两种环境政策对企业绩效的影响，在检验我国环境政策对企业绩效影响的同时，试图转变企业认为加大环境治理投入会损害企业利润的思想，以期为政府制定合理的环境政策提供依据。 二、文献回顾 在研究环境政策与企业行为关系方面，已有研究成果较为丰富，这些研究重点探讨环境政策对企业技术创新行为的影响，环境政策作为外部制度压力，可以促进企业进行技术创新行为。④?⑤?⑥也有学者研究环境政策与企业污染转移行为的关系，认为如果当地的环境政策趋于严格，企业作为理性经济人，会将污染转移到环境政策较为宽松的地区，从而出现环境污染转移现象。⑦?⑧?⑨随着研究的不断深入，学者们开始关注环境政策对企业社会责任信息披露行为的影响。李强和冯波研究发现，环境政策对国有企业环境信息披露质量呈非线性的倒U 形关系，环境政策对企业环境信息披露的影响存在产权异质性。⑩基于外部环境合法性视角，Li 等研究发现，环境政策不仅直接影响公司碳信息披露，还可以通过绿色工艺创新间接影响其碳信息披露。?张嫚在研究环境规制与企业行为之间的关联机制时发现，企业关注社会环境责任，部分原因是为了取悦消费者和员工，希望在利益相关者中树立良好形象，这样可以从政府部门获取更多的资源进行生产。①尽管现有研究开始关注环境政策对企业环境信息披露的影响，但是缺少对环境政策与企业社会责任关系的研究。在研究环境政策对企业绩效影响方面，现有研究结论仍存在较大争议。一种是以Rothwell 的观点为代表，这种观点认为环境规制或者环境政策会增加企业成本、削弱企业竞争力②；另一种是波特假说，它重点分析“环境政策—技术创新—企业绩效”影响路径，认为环境政策或环境规制可以逼迫企业通过技术创新的方式来提高企业生产效率，进而提升企业绩效。我国学者大多以波特假说为基础，利用国际、国家、产业、行业和地区层面数据，实证检验三者间的关系，验证了波特假说。③?④利用微观企业层面数据探讨环境政策与企业绩效之间关系的研究较少。⑤ 纵观已有研究不难发现：一方面，现有研究在宏观层面上对环境政策与企业环境行为的关系研究路径已经较为清晰，但是缺乏微观层面的研究，本文利用环境违规企业层面数据，从微观视角分析环境政策对企业绩效的影响；另一方面，鲜有学者关注环境违规企业的社会责任履行情况，本文首次检验社会责任在环境政策与企业绩效的中介作用，以拓宽环境政策对企业绩效影响的研究范围。 三、研究假设 有效的环境政策可以给企业提供正向激励，促进其从高污染、高耗能的生产方式转变为绿色的生产方式。一些学者在研究环境政策时，将其分为命令型、市场型和自愿型三类。⑥赵细康和李建民认为，现阶段我国的环境政策主要以法律手段、经济手段、财政手段等命令型环境政策为主。⑦张丽在研究环境政策、环保支出与区域碳排放时，将环境政策分为行政化政策和市场化政策，并指出我国主要以环境罚款、限期整改等行政化政策为主，以环境税收等市场化政策为辅。⑧环境罚款和限期整改等行政化政策能够在一定程度上使违法企业改正已经存在的违法行为以及放弃潜在的违法行为。①但是如果企业环境违规的预期惩罚成本小于预期的守法成本，企业将继续选择采用违规的方式进行生产。环境罚款在制约企业环境违规方面发挥重要作用。②环境税费作为我国市场化政策的重要工具，通过增加企业治理成本和资金投入，对企业利润造成挤压，从而影响企业绩效。但是波特假说认为，环境政策可以促进企业通过技术创新的方式提高企业生产效率，从而提升企业绩效。郭安苹和叶春明的研究结论支持了波特假说。③但也有学者提出了不同看法，陈利锋认为，提高环境保护税的长期效应与短期效应存在显著差异，具有明显的“短期损失”与“长期收益”权衡取舍的特征。④环境政策对企业绩效既有正向影响，也有负向影响。 综上所述，企业是环境违规的重要主体，政府会通过实施一系列环境政策将环境治理成本变为企业的生