保险精算学-戴稳胜-第8章 寿险总保费计算.pptxVIP

第八章 寿险总保费计算ACTUARY ACTUARY传统实物产品的成本在生产出来时就已经确定，而保险产品与其他金融产品一样，其实质是一种服务，是基于一定的假设做出的预期；但与一般实物产品定价类似，保险产品定价可以以成本为基础，加上适当的利润边际作为最终的市场售价，这是传统定价法；也可以采取市场定价法，公司按自身期望先行确定一个价格，视市场反馈决定后续策略，是坚持原定价，还是对产品稍作修政，实质性降低产品售价。前者即为传统定价法，为本章阐述内容；后者为逆向定价法，寿险产品定价中以资产份额法进行。资产份额法内容后续再行阐述。 ACTUARY第一节寿险总保费的计算基础 8.1.1 总保险费的构成ACTUARY1．总保费的组成前面章节纯保费的计算，实际是基于三个假设所作出的推论。这三个假设包括：（1）实际死亡率与预定生命表所表示的死亡率完全相同；（2）实际投资利率与预定的利率完全相同；（3）保险经营不需要任何费用。但实际上这三个假设没有一个符合实际状况。实际当中保险公司所收取的或者说投保人所缴纳的保费，也就是总保费，可以作如图8.1所作的分解。 8.1.1 总保险费的构成ACTUARY 也就是说，总保费由纯保费和附加保费两大项组成，纯保费又由事故责任保费及储蓄性保费两项组成；而附加费用一方面是保险公司正常经营所必须的消耗，另一方面还包括保障公司顺利经营的安全边际在内。总之，总保险费当中，应该包括期望纯保费、附加保费等多个组成部分，其中纯保费前面已作详细解释，这里不再赘述。而附加保费则有各种不同的分类，以一种分类为例，总保费可以上以下成份组成：附加保费Loading总保险费纯保费Net premium收费费用维护费用新契约费用储蓄性保费事故责任保费安全边际附加 8.1.1 总保险费的构成ACTUARY事故责任保费。按危险事故发生概率、利率及每次事故应给付的金额所计算的应收取保险费，该笔保险费对应于本期责任事故理赔的财务来源。储蓄性保费。先收取的超过自然保费部分的保费及其运用收益，是储蓄及运用以备将来满期给付、年金给付及事故理赔给付的保险费。新契约费。为了达成新合约所需支付的保费。如新合约佣金、被保险人体检费、调查费、保单制作费、核保人员的薪酬等。维持费用。为维护保单有效而需支付的费用，如为保险合约保全的有关人力及电脑作业等费用。收费费用。为收取续期保费而发生的费用，如收费通知单印刷及寄送的费用，收费短信息通讯费，收费员之的薪酬福利等费用。 8.1.1 总保险费的构成ACTUARY2．关于安全边际保险定价时一定要考虑到实际经营中出现的不利变化，为应对这种不利变化，计算保险费率时附加安全加成就大有必要。安全边际附加本质上应属于纯保费的一部分，但在计算中又有附加保费的意义，在此对安全边际单独进行阐述，后面不再讨论。（1）为什么要包含安全边际附加？事实上这是由保险经营的特点决定的。与实物生产先有产品后销售获得收入不同，保险产品实际是先销售获取收入，然后再提供产品（既保险服务）的，保费的决定基于三个因素的预估：一是死亡率，二是预期利率，三是经营费用率。死亡率是建立在同类人群死亡的历史经验数据上获得并记录取生命表中：第一，它反应的是历史趋势；第二，它反应的是群体趋势。这与保险公司未来经营中被保险人的实际死亡规律会有一定的差别。 8.1.1 总保险费的构成ACTUARY从预期利率角度讲，这是由货币的时间价值决定的。保费作为提前预交给保险公司以获取保险服务的资金，也应该获取资金报酬。预期利率是精算师依靠历史数据，基于对未来经济的估计及保险公司未来投资的品种，对投资收益率所做的预估。这种预估与未来实际的投资收益率之间也会有一定差异。20世纪90年代初，保险公司依照当时的经济状况，开发了一批预定利率普遍在9%左右的保险产品，这在当时对通货膨胀及经济现状下，这种预期并不过份，然而随之而来的利率连续下降，使这批产品的预估利率完全超出了合理水平，给保险公司带了重大的利差损失，就是一个典型的例子。至于费用率，后面将对此稍加分析，费用预估与实际发生的费用支出之间，也难免会出现差异。 8.1.1 总保险费的构成ACTUARY总之，保费定价时对决定保费的三大主要因素的预估总会存在与实际状况的偏差。因此才会有“精算就是粗算”的戏言。这种预期与实际的差异如果是对保险公司有利的差异，比如投资收益率高于预期的收益率，由于厉行节约或新技术的运用使费用较预期的为低，或者死亡率的偏差有利（定期寿险与养老保险关于这一点是有区别的），使收取的保费足以弥补实际发生的赔付和开销，公司当然就增加了自己的利润，但如果发生不利的偏差，也就是与前面所讲的情况相反，这时候公司就可能遭遇保费不足的风险，严重时可能导致保险公司的经营困难。这种情况的发生并非没有可能，为了防止意外波动导致公