宏观经济的数量化研究体系梁福涛.pptxVIP

宏观经济的数量化研究体系第一页，共六十五页。主要内容经济金融分析预测的一般方法与逻辑框架建立计量经济建模、预测方法非线性模型转换、虚拟变量等实用问题经济景气指数构建我们的经济预测模型示例第二页，共六十五页。1.1 经济金融分析与预测的一般方法——投资分析要求你能证明（基于投资需求的经济金融预测分析，与经济研究一样，至少要求你能证明）问：你应该到哪里发表论文？答：如果你能理解并能证明，那么就寄给数学杂志；如果你能理解但无法证明，那么就寄给物理学杂志，如果你不能理解但能证明，那么就寄给经济学杂志，如果你既不能理解也无法证明，那么就寄给心理学杂志——数量方法可用于证明计量经济学的四条黄金定律甲、大胆地思考乙、不受限制地创造丙、出奇地幸运丁、做不到的话，就下决心当一位经济理论家吧影响因素实证分析理论预测模型选择构建自己的计量模型对自变量数据预测或假设模型预测结果未来可能出现的新的影响变量最后结论：对模型预测结果的修正第三页，共六十五页。1.1 经济金融分析与预测的一般方法——智慧的显现一位经济学家去华盛顿的自然历史博物馆参观。当站在恐龙化石面前时，他对身边的游客说：“这只恐龙的数数足足有20亿年零10月。”游客惊讶且恭敬地问道：“您从哪里得到如此精确的信息？”经济学家不无处豪的回答说：“10个月前我来此参观过。那时讲解员告诉我这只恐龙已经20亿岁了。”预测分析经济金融变量的数量方法一般有两种通用且有效的方法：一、一般数学函数建模进行预测分析1)时间序列建模2)因素分析建模简单、短期预测有效二、建立指数模型和指数进行预测分析1)合成指数2)扩散指数复杂、趋势周期预测有效行业股票研究中同样非常实用第四页，共六十五页。1.2 经济金融预测逻辑框架示例一预测变量因素分析与建模时：可用均衡分析和非均衡分析以中国经济周期预测为例。均衡就正反、全面考虑：内部、外部；内部中要考虑供给和需求；影响供给所有要素变化；影响需求所有要素变化；非均衡分析：考虑微观、局部因素，重点因素；右图：分析预测中国经济周期示例经济结构优化经济周期及其变化世界经济能源供应劳动力人口之窗劳动力成本经济周期拐点能源约束第五页，共六十五页。1.2 经济金融预测逻辑框架示例二预测变量有时需要区分短期和长期长短期分析考虑的视角未必有很大不同，但是具体因素肯定有区别短期的影响因素往往具有不确定，但是在提高分析预测精度上具有重要作用长期的影响因素往往是根本因素和趋势性因素，对把握周期波动具有重要作用右图：分析预测中国物价变化示例供求：主要商品货币：结构、储蓄存款短期CPI变化成本：主要商品价格、上下游供求：投资、GDP中长期CPI变化货币：Ｍ2成本：劳动生产率、劳动力成本第六页，共六十五页。1.2 经济金融预测逻辑框架示例三预测变量有时需要考虑或选变量分析预测时要区分固定变量和备选（或选）变量如果所预测的变量是政策变量，因为具有较大的主观性和外生性，要根据不同时段环境背景来选择不同增加的变量右图：分析预测中国利率调整趋势示例经济增长利率调整货币增长物价其他重要因素中美利差企业资本回报率资产价格第七页，共六十五页。主要内容经济金融分析预测的一般方法与逻辑框架建立计量经济建模、预测方法非线性模型转换、虚拟变量等实用问题经济景气指数构建我们的经济预测模型示例第八页，共六十五页。2.1 计量建模分析过程基本过程经济理论理论的数学模型理论的计量经济学模型数据的收集整理计量经济模型的参数估计假设检验经济、金融指标预报和预测控制或政策制定，政策预测、解读分析第九页，共六十五页。例：检验凯恩斯关于边际消费倾向理论并运用模型预测分析①理论人们的消费支出随收入的增加而增加，但消费支出的增加小于收入的增加。即边际消费倾向MPC大于零而小于1。（定性）②建立数学模型假定支出Y与收入X之间有如下关系：Y=a+bX，0X1其中，Y为消费支出，X为收入，a和b为模型参数。B就是MPC。这里Y为因变量，X为自变量/解释变量。假定两者之间存在先行关系。（在不同情况下，数学模型的形式不一样，也可能是多个方程连立，有多个解释变量）第十页，共六十五页。③建立计量经济学模型由于经济变量之间的关系不是确定的（以函数形式准确表达），必须修改数理模型，建立计量模型：Y=a+bX+uu代表误差项，代表了影响变量间非确定关系的其他因素的影响。这是一个线性回归模型Yy斜率为b斜率为baaOXOX计量模型数理模型第十一页，共六十五页。④数据的收集整理如果1980分析一国的消费情况，要收集该国的总消费支出数据和总收入数据⑤计量经济模型的参数估计采用回归技术，利用统计数据估计参数a和b经验值根据估计结果，美国1980-1991的MPC约为0.72⑥假设检验以一定的标准，对参数的估计结果进行检验，如果在统计意义上，b小于１，说明结果是可以接受的第十